[서울경제TV=최민정기자]KB증권은 24일 삼화콘덴서(001820)에 대해 4분기 실적이 컨센서스에 부합할 전망이고, 2022년 뛰어난 수익성을 기록할 전망이라며 투자의견 매수, 목표주가 7만8,000원을 유지했다.
이창민 KB증권 연구원은 “삼화콘덴서의 4분기 실적은 매출액 670억원으로 추정되어 컨센서스(시장전망치)에 부합할 전망”이라고 주장하며 “계절적 비수기에 진입함에 따라 고객사 재고 조정으로 인한 전 분기 대비 매출 감소는 불가피할 것으로 전망되나, 재고 조정 강도는 평년 대비 약할 것으로 예상된다”고 주장했다.
이어 “특히 경쟁사 대비 두각을 드러내지 못했던 통신장비용 MILCC(적층세라믹캐패시터)의 경우 월별 매출이 전년 대비 5배 수준까지 확대된 것으로 파악되어 향후에도 긍정적인 매출 흐름이 기대된다” 고 분석했다.
이 연구원은 “삼화콘텐서의 2022년 실적은 매출액 3,041억원, 영업이익 473억원으로 추정되어 2018년 빅사이클 이후 가장 뛰어난 수익성을 기록할 것으로 전망된다”고 설명했다.
이로 인해 “특히 LG전자 VS(전장부품) 사업부 고성장에 따른 낙수효과가 기대되는데, 삼화콘덴서 전장용 MILCC 매출의 60% 이상 LG전자 VS사업부를 통해 발생하고 있기 때문”이라며 “2022년 LG전자 VS사업부 매출이 증가할 것으로 전망되며, 향후에도 고성장이 예상되는 만큼 관련 매출 비중이 높은 삼화콘덴서의 동반 성장이 기대된다”며 목표주가를 7만8,000원으로 유지했다./choimj@sedaily.com
