[서울경제TV=김혜영기자]삼성증권은 10일 LG이노텍에 대해 "연간 영업이익 1조2,000억원 수준의 이익 지속성을 투자자들이 공감하기 시작했다"며 투자의견 매수, 목표주가를 35만원으로 상향했다.
이종욱 연구원은 "카메라모듈 사업에서의 이익이 기대 이상으로 모듈 조립 업체이지만 2021년과 2022년 ROE가 각각 30%와 22%에 이르리라 전망한다"며 “이러한 수익성은 10년간의 스마트폰 카메라의 캐파 경쟁에서 승리할 자가 얻는 과실”이라고 설명했다. 이어 “광학 제품의 조립 수율을 확보하는 데에도 차별화된 기술 경험이 필요하다는 것을 증명한다"며 “고객사의 견고한 판매 동향, 동사의 고객사 내 확고한 입지를 생각하면, 이제 연간 1.2조원의 영업이익을 기본 시나리오로 생각해야 한다”고 덧붙였다.
또한 “목표주가는 2022년 P/E 10배에 해당하며 메타버스와 VR 기기의 밸류는 사실상 반영되지않은 수준”이라며 “동사의 4Q21 매출액 4조 4,114억원과 영업이익 4,188억원을 전망한다”고 분석했다.
이 연구원은 “센서시프트의 높은 수익성, ToF와 3D센싱의 독점적 경쟁력을 생각해 본다면 4,000억원 이상의 성수기 이익은 이제 기본이 되고 있다”며 “2022년 매출액과 영업이익 추정을 각각 4%, 8% 상향한 14.4조원과 1.2조원으로 전망한다”고 추정했다.
그는 “고객사 싞규 스마트폰의 높은 수요로 1Q22까지 주문이 연장될 것이라 생각한다”며 “2022년과 2023년 상반기에는 중저가 라인업이 연속적으로 출시되며 비수기 이익을 방어할 것”이라고 내다봤다. 또한 “2022년 MR 글래스 기기 한대당 약 3만5,000원의 매출을 추정하며 2022년 이익의 2%를 담당하기 시작할 것”이라며 “스마트폰에 치우친 동사 어플리케이션에 새로운 확장 스토리가 추가되었다”고 덧붙였다./hyk@seadaily.com
