현대차증권은 테스나(131970)의 견조한 테스트 수요를 반영해야 한다며 목표주가를 6만6,000원으로 상향 조정했다. 투자의견은 매수를 유지했다.
21일 현대차증권은 테스나의 4분기 매출액과 영업이익이 640억원, 191억원을 기록하며 시장 컨센서스를 상회할 것으로 전망했다.
이는 카메라이미지센서(CIS) 테스트 부문 가동률이 80%대를 유지했고, 무선통신 AP와 RF 테스트 사업 부문이 하반기 평균 70%대를 유지하고 있기 때문이다. 또 3분기부터 가동 시작한 설비로 인한 실적 증가분이 반영된 데 따른 결과다.
테스나의 CIS 테스트는 3분기 증설돼 최대 케파가 늘어났음에도 고객사의 테스트 수요로 인해 4분기에도 가동률이 80%대가 유지됐다. 주요 고객사의 CIS 매출처가 국내 및 중화권 스마트업체임에 따라 올해에도 수요와 가동률이 지속될 전망이다.
박찬호 현대차증권 연구원은 “지난해 결정된 RF와 AP의 투자 장비가 1분기 내 셋업이 완료돼 2분기부터 실적이 반영될 것”이라며 “올해도 작년과 마찬가지로 상반기보다 하반기에 성장할 것으로 예상된다”고 말했다.
