[서울경제TV=김혜영기자]신한금융투자는 11일 LG 화학에 대해 “타 화학사 대비 높은 경쟁력(고부가 제품)으로 업황 둔화 시기에도 이익 방어가 가능하며 하반기에도 차별화된 실적이 기대된다”며 투자의견 매수, 목표주가 75만원을 각각 유지했다.
이진명 연구원은 “1분기 영업이익은 9,320억원(+25% 이하 전분기 대비)으로 컨센서스 8,620억원에 부합할 전망”이라며 “석유화학 영업이익은 5,984억원(-13%)이 예상된다”고 설명했다. 이어 “유가 상승에 따른 원가 부담 심화와 중국 수요 약세로 주요 제품 스프레드가 둔화된 영향”이라며 “다만 PVC/NBL/SAP/가성소다 등 경쟁력 있는 다운스트림 제품들을 통해 경쟁사 대비 감익폭은 제한적일 것”이라고 추정했다.
이 연구원은 “2분기 영업이익은 7,746억원(-17%)이 예상된다”며 “석유화학 영업이익은 납사 상승 지속 따른 부정적 래깅효과 등으로 4,825억원(-19%)을 전망한다”고 내다봤다.
특히 “첨단소재 및 전지(LGES) 부문 역시 전기대비 소폭 둔화된 실적을 예상한다”며 “하반기 영업이익은 주요 사업부 실적 개선으로 상반기 대비 개선될 것”이라고 전망했다.
이와함께 “중국 수요 회복과 하반기 유가 하향 안정화로 화학 업황은 점진적인 개선을 예상한다”며 "견조한 PVC/가성소다/SAP 외에도 NBL/ABS/PO 등 부진했던 제품군들의 스프레드 회복도 기대되고, 첨
단소재는 양극재 출하량 확대에 따른 외형 성장과 수익성 개선이 나타나며 이익 기여도가 확대될 것"이라고 내다봤다.
그는 “양극재 증설 및 분리막 등으로 첨단소재 실적 기여도가 확대되고 하반기 전기차 판매 역시 회복될 것”이라며 “하반기 본과 성장 사업의 실적 개선과 함께 주가 재평가는 지속될 전망”이라고 평가했다../hyk@seadaily.com
