경제·금융 경제·금융일반

"현대모비스 목표가 27.5만→26.5만원…실적 기대에 못미칠 것"

영업이익률 4.6% 역대 최저 예상






메리츠증권이 현대모비스가 올해 기대에 못미치는 실적을 거둘 것이라며 목표주가를 27만 5000원에서 26만 5000원으로 하향조정했다.

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25일 메리츠증권에 따르면 올해 현대모비스의 매출액과 영업이익은 각각 46조 4096억 원, 2조 1286억 원으로 추정된다. 영업이익은 컨센서스(증권가 전망치 평균) 대비 8.2% 하회하는 수치다. 김준성 메리츠증권 연구원은 "자기자본이익률(ROE) 개선으로 이어지지 못한 R&D 비용은 2010년 2662억 원에서 2021년 1조 1700억 원으로 늘어났고 올해 1조 3000억 원에 육박할 것이다"며 "2010년 11.3%였던 영업이익률은 역대 최저인 4.6%를 기록할 것이다"고 밝혔다.

김 연구원은 "현대모비스는 표면적으로는 사업 전개가 양호해 1분기 매출액이 11조 3000억 원으로 컨센서르를 8% 상회했다"며 "다만 긴 시간 반복되고 있는 전형적인 실적 부진 패턴을 보이며 1분기 영업이익은 3869억 원으로 컨센서스를 23% 하회했다"고 설명했다. 그는 "늘어난 물류 비용과 전동화 부품의 적자 기여가 발목을 잡았다"며 "전방 업체의 성장에 따른 수혜와 비용 전가를 전혀 확인할 수 없다"고 말했다..


김성태 기자
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