[서울경제TV=성낙윤기자]메리츠증권은 8일 비에이치(090460)에 대해 “2022년 3분기는 눈높이를 상향할 필요”가 있고 “2022년 영업이익은 1,648억원(전년대비 +131.8%)을 전망한다”며 투자의견 매수 유지, 목표주가 4만9,000원으로 상향 조정했다.
양승수 메리츠증권 연구원은 “2022년 3분기에는 매출액 4,396억원(전년대비 +31.7%), 영업이익 588억원(전년대비 +34.6%)은 컨센서스를 각각 +4.5%, +8.9% 상회할 전망”이라며 “작년 주요 경쟁사의 사업 철수로 인해 동사의 실적 가시성이 이미 높은 상황이지만 추가적인 눈높이 상향이 필요하다”고 분석했다.
이어 “핵심 원인은 아이폰 향 주요 고객사의 점유율 확대와 주요 고객사 내 동사의 점유 율 확대가 동시에 진행되고 있다”며 “특히 동사는 이번 모델에서 수익성이 높은 프로와 프로맥스 중심 공급이 확대되고 있어 실적 가시성이 높다”고 설명했다.
이와 함께 “아이폰 14의 초기 물량 생산이 전작대비 높은 상황”이라며 “동사에 우호적인 환율이 지속되고 있다”고 덧붙였다.
양승수 연구원은 “2022년 매출액은 1조6,230억원(전년대비 +56.5%), 영업이익 1,648억원(전년대비 +131.8%)을 전망한다”며 “북미 고객사향 매출액은 동사의 프로와 프로맥스 모델 내 점진적인 점유율 상승을 통한 높은 성장이 예상된다”고 내다봤다.
이어 “우려가 많은 국내 고객사향 매출액은 폴더블폰 향 신제품 공급을 통해 실적 방어가 이뤄질 전망”이라며 “향후 동사의 신성장 동력이 될 배터리용 FPCB의 매출액은 올해 426억원(전년대비 +57.8%)을 기록하면서 배터리 3사 향 본격적인 납품을 통한 높은 성장이 예상된다”고 진단했다,/nyseong@sedaily.com
