주가 추세판단에 유용한 지표이번주 제일제당.STX등 유망
ROC(Rate of Change) 분석은 현재의 주가를 일정시점의 주가와 비교분석해 주가의 흐름을 예측하는 것이다.
예를 들어 일주일 전 주가와 현재의 주가를 비교했을 때 현재 주가가 높다면 당연히 주가의 흐름이 일주일 전에 비해서 강세를 보이고 있다는 의미로 투자자들에게 좀 더 적극적인 시장접근이 필요하다는 결론을 내리게 한다.
이와 같이 ROC 분석은 과거 일정시점의 주가와 현재의 주가를 비교해 현재 주가가 상승추세에 있는지 하락추세에 있는지를 판단하는 추세판단지표다.
유사한 분석기법으로 모멘텀(Momentum)지표가 있으나 모멘텀이 주가의 변동비율을 나타내는 반면 ROC 분석은 이를 백분율을 이용하여 표시한다는 점이 다소 다르다.
ROC분석의 지표로 활용하는 값을 구하는 방법은 크게 두 가지가 있다. 먼저 단순히 현재 주가에서 일정기간전의 주가를 차감해 이동평균선으로 나타내는 방법이 있다. 비록 단순한 계산법이지만 주가가 상승추세인가 하락추세인가를 잘 나타내준다.
또 다른 한가지는 현재주가에서 일정 기간전의 주가를 차감한 뒤 다시 일정기간 전의 주가로 나누어 백분율화((n일의 주가-현재주가)/n일의 주가)한 것이다.
이렇게 나온 ROC 값을 이용한 매매기법은 ▲ '0'선 교차법 ▲ 추세선 이용매매기법 ▲ 12일 이동평균선 분석 ▲ 기간별 가중치 분석 등 4가지 정도가 있다.
이 가운데 가장 많이 사용되고 실전매매에 유용한 분석기법은 '0'선 교차 방법이다. ROC 값이 '0'선을 뚫고 올라서면 매수하고 '0'선 밑으로 내려오면 매도하는 매매기법이다.
지난 4월 이후 농심(04370)의 차트를 ROC 값을 이용한 '0'선 교차매매기법으로 분석하면 비교적 매수ㆍ매도 타이밍을 정확하게 잡을 수 있다.
5월부터 6월중순까지 상승세를 탄 농심주가를 살펴 보면 상승의 시작시점인 4월30일 ROC 값이 정확하게 '0'선을 상향돌파했다. 이어지는 상승세에서 한차례 조정을 받다 재상승을 하는 시점인 5월25일에도 ROC값은 조정기 동안 '0'선 가까이 하락하다 반등시점에 '0'선을 딛고 올라서는 모습을 보였다.
'0'선 위에 머물던 ROC값이 '0'선 밑으로 추락한 6월 중순부터 주가는 하락세를 걷기 시작했다. 이후 8월 반등 9월 반락 등 ROC값은 '0'선을 기준으로 농심 주가의 상승ㆍ하락추세를 잘 짚어줬다.
이러한 "0"선 교차를 이용한 방법으로 이번주의 유망주를 찾는다면 제일제당(01040), LG애드(35000), 삼영열기(36530), STX(11810) 등을 꼽을 수 있다.
이들 종목은 최근 주가가 상승세를 타면서 ROC값도 '0'선을 상향 돌파해 당분간 상승추세를 이어갈 것으로 전망된다.
'0'선 교차법 외에 ROC를 이용한 매매기법은 지표에 추세선을 그어 상승 또는 하락 추세선의 이탈을 이용하는 방법과 매일 매일의 ROC값을 12일간의 이동평균선으로 나타내 반등과 반락시점을 찾는 방법이 있다.
또 최근 ROC 값에 가중치를 줘 신뢰도를 좀 더 높이는 방법인 KST(Know sure thing)기법도 있다.
유승민 삼성증권 투자정보팀 수석연구원
