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고영은 지난 2002년 설립된 3D 측정 장비 업체다. 3D SPI 장비(Solder Paste Inspectionㆍ전자제품 조립 공정에서 솔더 페이스트의 도포 상태를 검사하는 장비) 덕분에 2005년부터 2007년까지 3년 동안 연평균 매출액이 49% 증가했다. 또한 관련 시장 1위 업체로 글로벌 전자업체 100여곳에 제품을 공급하고 있다. 4ㆍ4분기 수주액이 기존 예상치를 웃돌고 있고 신장비도 빠른 속도로 개발되고 있다. 2009년 말 현재 140억원의 순현금을 확보하고 있으며 2009년 4ㆍ4분기에도 순이익이 23억원에 이를 것으로 전망된다. 고영의 투자포인트는 다음과 같다. 첫째, 경기회복에 따른 대기 수요가 가세하면서 2009년 4ㆍ4분기부터 오는 2010년 상반기까지 사상 최대의 분기 실적을 낼 것으로 전망된다. 4ㆍ4분기 매출액과 영업이익은 전 분기 대비 58%, 245% 급증할 것으로 보인다. 둘째, 핵심기술을 바탕으로 개발된 신장비의 매출이 2010년 상반기부터 본격화될 것으로 전망된다. 고영은 3D AOI 장비, 반도체 패키징용 장비 등 3D 측정 기술을 활용한 장비를 개발해왔고 현재 수주가 가시화되고 있다. 신장비는 글로벌 전자업체와 수개월 이상 공동 테스트를 진행해왔으며 현재 고영 외에는 개발한 업체가 없다. 잠재 시장 규모는 기존 장비의 수 배에 달한다. 2010년부터 매출이 본격화되면서 성장 잠재력을 크게 높여줄 것으로 전망된다. 2010년 매출액과 영업이익은 전년 대비 87%, 411% 증가할 것으로 예상된다. 투자의견은 '매수' , 목표주가는 1만5,000원으로 제시한다.
