[리포트] 현대하이스코, 철강주 내 최고 실적 안정성-LIG투자證

LIG투자증권은 25일 현대하이스코에 대해 3분기 내수 일반 냉연강판 가격 인하 폭 축소와 2013년 이후 자동차용 강판 수출 판매 비중이 상향될 것이라며 투자의견 매수와 목표주가를 기존 5만2,000원에서 5만4,000원으로 상향조정한다고 밝혔다.

김윤상 연구원은 “2분기 별도기준 매출액 1.92조원(+9.3%, q-q), 영업이익 1,062억원(+18.4%, q-q) 시현했고 연결기준 영업이익은 1,229억원(+6.5%, q-q)으로 시장 기대치에 부합했다”며 “3, 4분기 영업이익은 각각 1,000억원(-5.2%, q-q), 1,090억원(+8.8%, q-q)으로 양호한 실적을 달성할 것이다”고 분석했다.



그는 “업황 급락기에도 견조한 실적 시현이 가능할 전망”이라며 “자동차용 냉연강판 상반기 가격 인하가 완료됐고 하반기 추가 인하 가능성이 낮기 때문이다”고 말했다.

또 “일반용 냉연강판 내수 Roll-Margin 견조할 전망이다”며 “POSCO의 우호적 내수 가격 정책으로 내수 냉연-열연 스프레드는 견조한 수준을 유지하고 있다”고 분석했다.

특히 그는 “일반용 냉연강판 수출단가 하락 불가피하나 수입산 열연강판 가격 하락이 이를 상쇄하고 있다”며 “3분기 일본산 열연강판은 2분기 대비 최소 20~30달러 하락이 예상된다”고 덧붙였다.