주성엔지니어링은 반도체, LCD증착장비(CVD) 시장에서 국내업체 중 유일하게 글로벌 경쟁력을 보유하고 있는 업체이다. 이러한 경쟁력을 강점으로 초기 태양광 장비시장에서 수혜를 받을 것으로 전망된다. 해외 시장에서 상대적으로 낮은 인지도를 극복하기 위해 합작사를 통해 시장지배력 확대에 주력하고 있으며 오는 2010년께는 의미 있는 태양광 장비 매출이 발생 가능할 것으로 전망된다.
현 주가 기준 2008년과 2009년 주가수익비율(PER)은 17.5배, 13.4배이고 주가순자산비율(PBR)은 각각 3.1배, 2.6배 수준이다. 한국철강과 보증한 변환효율 달성, 인도ㆍ중국과 연이은 조인트벤처 계약 체결 등으로 태양광 장비의 성장 가능성이 가시화되고 있다. 또 반도체 장비시장의 투자심리도 바닥을 통과한 것으로 보여 주가 하락 리스크는 크지 않다고 판단된다. 목표주가 2만6,300원에 투자의견 매수를 유지한다.
특히 하반기 들어 조인트벤처를 통한 태양광 장비 매출이 활발해지면서 3ㆍ4분기에는 매출액 659억원으로 분기실적이 회복세를 보일 것으로 전망된다. LG디스플레이의 6세대 투자와 하이닉스ㆍ프로모스의 제휴, D램업체들의 차세대 D램 공정 전환으로 ALD 장비수요 증가 등이 하반기 실적에 영향을 줄 것으로 판단된다.
