[리포트] 평화정공, 고객다변화 성공 ‘매수’-우리투자證

우리투자증권은 7일 평화정공에 대해 고객다변화에 성공해 외형성장의 신뢰성을 확보했다며 투자의견 매수와 목표주가 2만4,000원으로 신규제시한다고 밝혔다.

오승준 연구원은 “고객다변화에 성공하며 외형성장의 신뢰성을 높여가고 있다는 점을 고려할 때, 현 시점은 장기투자자에게 좋은 투자기회를 제공할 것”이라며 “특히 해외자회사를 통한 비현대차그룹 매출 확대는 제 2의 성장동력이 될 것이다”고 말했다.



그는 “평화정공의 2011년 비현대차그룹 매출비중은 본사기준 22% 수준으로 고객다변화에 성공했다”며 “글로벌 GM으로의 안정적 매출성장과 더불어 최근 인도법인에서 포드 및 닛산향 매출이 증가하는 점이 고무적이다”고 말했다.

특히 “저가 범용제품을 통해 track record를 쌓으면 장기적으로 고부가가치 부품 수주로 연결될 것으로 전망된다”고 주장했다.

또 그는 “평화정공은 현대차그룹의 해외공장 증설물량과 비현대차그룹향 신규 수주를 성장의 양축으로 안정적인 외형성장 지속할 것”이라며 “지분법반영 순이익이 2011년부터 2014년까지 CAGR 18% 성장할 전망이어서 향후 점진적인 밸류에이션 상향이 기대된다”고 덧붙였다.