 | | 함성식 대신증권 로직앤포트폴리오 컨설팅랩팀장 |
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성우하이텍은 자본금이 150억원 규모인 자동차 부품 생산 전문회사다. 주로 자동차 외장 프레스 부품을 생산하며 현대ㆍ기아차그룹 의존도가 80%를 웃돌고 있다. 최근 들어 현대기아차그룹의 글로벌 생산ㆍ판매가 확대되고 신차가 출시되면서 성우하이텍의 매출은 물론 수익이 가파른 개선세를 나타내고 있다.
성우하이텍은 특히 현대ㆍ기아차그룹의 해외 생산 거점지역에 동반 진출해 현대ㆍ기아차그룹의 해외생산 확대의 수혜를 그대로 입고 있다는 점이 부각되고 있다. 아울러 중국과 유럽공장의 성장성도 매우 큰 것으로 판단된다.
성우하이텍의 1ㆍ4분기 예상 매출액과 영업이익ㆍ순이익은 각각 지난해 동기 대비 63%, 70%, 482% 증가한 1,483억원, 119억원, 237억원에 달해 큰 폭으로 개선될 것으로 전망된다. 순이익이 크게 늘어나는 이유는 국내외 생산법인 관련 지분법 평가이익 및 로열티 수입이 급증하기 때문으로 파악된다.
2010년 추정 매출액은 5,618억원, 영업이익과 순이익은 각각 351억원, 800억원이다. 주당순이익(EPS)은 2,668원을 기록할 것으로 전망된다. 올해 예상실적 기준 주가수익비율(PER)이 6.5배에 불과해 여전히 저평가 상태이기 때문에 투자가 유망하다고 판단된다.
성우하이텍 실적호전의 주된 요인은 중국과 유럽의 고성장세에 따른 반제품조립(CKD) 및 금형수출 호조 때문이다. 또 신차 판매 및 가동률 상승과 더불어 지분법 평가이익의 급증세가 원인으로 분석된다. 앞으로 중국의 제3공장 확장 및 러시아 신공장(10만대 규모로 2011년 가동 개시 예정) 신설이 예정돼 있어 중장기적 성장성이 부각될 것으로 전망된다.
