웅진코웨이(21240)
주력제품인 정수기와 공기청정기의 시장규모 확대, 방판조직 인수로 인한 시너지효과가 하반기에 나타날 것으로 예상된다. 또 두원테크 합병으로 내년부터 매출 및 수익이 추가로 증가할 것으로 분석된다.
2ㆍ4분기 실적은 매출액이 전년동기대비 29.1% 증가한 717억원, 영업이익이 16.9% 늘어난 137억원을 기록했다. 6월 매출액과 영업이익은 각각 292억원ㆍ43억원으로 전년동기대비 각각 90%ㆍ85%가 증가했다.
이번 실적은 자체 판매조직망 인수에 따른 실적증대 효과가 처음 나타난 것으로 3ㆍ4분기에도 제품 성수기에 따른 영향과 엠코디지탈 매출 반영 등으로 실적호조 추세가 지속될 것으로 전망된다.
율촌화학(08730)
연포장재, BOPP필름, 골판지상자 등을 생산하는 포장재 전문 생산업체로 올해부터 생산을 시작한 이형지 사업에 대한 전망이 좋다.
2002년 기준 PBR(주가자산비율)은 0.5배로 동종업체 수준인 0.9배에 못 미친다. 최근 농심주식 67만여주를 매각, 대규모 평가차익을 거뒀다.
이에 따라 앞으로
▲대규모 현금유입에 따른 재무구조 개선
▲지주회사인 농심홀딩스에 편입된 이후 투명한 경영을 바탕으로 고배당정책 유지
▲동종업체 대비 저평가 등으로 주가는 추가상승 여력이 높을 것으로 판단된다. 최근 주가는 외국인의 차익실현에도 불구하고 꾸준한 상승세를 유지하며, 지난 3월11일 저점(3,430원)대비 60% 이상 올랐다.
<박찬일 대신증권 신설동지점장 >
