삼성증권은 16일 롯데칠성에 대해 맥주사업에 대한 우려로 주가가 하락했지만, 음료ㆍ소주ㆍ생수 부문에서 계속 유리한 환경이 조성될 가능성이 높다고 전망했다. 투자의견 '매수'와 목표주가 180만원(전일종가 121만1,000원)은 기존대로 유지했다.
양일우 연구원은 "롯데칠성은 작년 4분기 연결기준 매출과 영업이익이 각각 전년 동기대비 12.2%, 312.9% 증가한 5,011억원과 63억원을 기록했다"며 "소주사업에 대한 영업권 연간 상각금액 165억원을 4분기에 집중해서 계상한 것을 제외한 영업이익은 228억원으로 컨센서스와 유사한 수준"이라고 설명했다.
양 연구원은 "맥주사업 진출 방식 및 영업권 상각 재개에 따른 회계적 불확실성 등으로 인해 올 들어 주가가 17% 하락했다"며 "하지만 ▲음료사업 수익성 개선 지속 ▲소주시장 점유율 상승 지속 ▲생수 시장의 경쟁구도 변화 등이 롯데칠성에 유리하게 작용할 가능성이 높다"고 설명했다.
