[리포트] 휴맥스, 1분기 제품믹스 악화는 2분기에 개선 전망-한화證

한화증권은 6일 휴맥스에 대해 1분기 영업이익의 부진은 최근 주가 하락에 충분히 반영됐다며 투자의견 매수를 유지했다. 다만 목표주가는 1분기 실적 부진을 반영해 기존 1만7,000원에서 1만5,000원으로 하향조정했다.

김운호 연구원은 “휴맥스의 1분기 매출액은 4분기 대비 21.5% 감소한 2,442억원으로 이전 전망 수준과 크게 다르지 않다”며 “다만, 지역별 매출액 비중은 이전 전망과 큰 차이를 보일 전망이다”고 말했다.



그는 이어 “미국지역 매출액은 지난 예상 수준인 990억원에 비해 증가한 1,210억원으로 예상되고, 유럽지역 매출액은 지난 예상 수준인 891억원에 못 미치는 687억원으로 예상된다”며 “독일 지역에서의 부진이 크게 개선되어서 예상에 비해서 크게 차이가 없었지만, 영국 지역 매출이 예상에 비해서 부진한 것으로 추정된다”고 말했다.

김 연구원은 “2분기 매출액은 1분기에 비해서 소폭 증가하는 2,555억원으로 예상된다”며 “하지만, 지역별 비중은 1분기와는 또 다른 양상을 보일 전망이다”고 주장했다.

그는 “1분기 대비 유럽 지역 매출액이 증가할 것으로 예상된다”며 “독일과 영국이 매출 성장을 주도할 것으로 예상되며 상대적으로 미국 지역 매출액은 감소할 것이다”고 전했다.