LIG투자증권은 18일 LG디스플레이에 대해 LCD 업황 회복 국면에서 3D FPR과 아이패드2 물량 증가로 수익성 확대될 것이라며 투자의견 매수와 목표주가 5만3,000원(전일종가 3만8,300원)을 유지한다고 밝혔다.
최도연 연구원은 “중국 노동절 기간 프로모션 결과 LCD TV 판매는 작년 대비 약 15% 증가하며 기대에 부합했다”며 “특히 3D TV 비중은 전체 LCD TV의 약 10%, LED TV 비중은 50%를 상회한 것으로 파악되고 있으며 3D 및 LED 비중이 지속적으로 확대되고 있어 패널 업체의 수익성 증가로 연결될 전망이다”고 주장했다.
그는 이어 “디스플레이서치 기준, TV용 패널 ASP는 5월 초에 이미 반등에 성공했다”며 “패널업체들의 협상력이 상대적으로 커진 상황이어서 점진적으로 패널 ASP 상승 이어질 것으로 판단된다”고 말했다.
또 “계절적 성수기 3분기를 대비한 패널 재고 Restocking 수요 기대되고 있어 2분기 패널 출하량은 1분기 대비 약 15% 증가할 것이다”고 설명했다.
최 연구원은 “LCD 업황 부진에도 불구하고 LG디스플레이의 Blended ASP는 4월에 이미 반등 성공한 것으로 추정된다”며 “3D FPR 판매 호조 지속되고 있어 2분기 LG디스플레이 내 3D TV 비중은 약 15%까지 증가할 전망이다”고 분석했다.
특히 그는 “아이패드2 내 LG디스플레이 비중 정상화되고 있어 2분기 수익성 확대에 큰 보탬이 될 것”이라며 “2분기 실적은 매출액 6조1,636억원, 영업이익 1,329억원으로 전망된다”고 덧붙였다.
