SK증권은 SK C&C에 대해 투자의견 매수를 유지하고, 목표주가는 15만원으로 상향한다고 밝혔다.
최관순 연구원은 투자의견 매수 유지 이유에 대해 “모바일 커머스, 보안 등 신성장 동력으로 부각되고 있는 사업이 빠르게 성장하고 있으며, SK텔레콤 투자 확대 등 연초 대비 사업환경이 개선되고 있고 KOSPI 200 신규 편입 시 수급 여건도 개선될 것으로 판단되기 때문”이라고 설명했다.
최 연구원은 “최근 유가 하락에 의한 SK 지분가치 하락에 대한 우려에도 불구하고 SK C&C 의 지분법이익 감소 가능성은 낮아 주당순이익(EPS)하락 리스크는 제한적이라 판단된다”고 덧붙였다.
최 연구원은 목표주가 상향이유에 대해서는 “SK C&C 가 신성장 동력으로 추진중인 사업이 예상보다 빠르게 진행되고 있다”며 “북미 모바일 커머스의 가이던스가 작년말 대비 대폭 상향 조정되면서 모바일 커머스 선점효과 발생이 예상되며 개인정보보호법 시행을 앞두고 보안에 대한 수요가 빠르게 증가할 것으로 예상되어 자회사 인포섹에 대한 가치가 부각될 것으로 판단된다”고 분석했다. 또한 “SK 텔레콤의 사상최대 설비투자로 기존 사업부문에서도 안정적인 매출 성장이 예상된다”고 최 연구원은 말했다.
다만 그는 “SK 및 SK 이노베이션의 주가 하락 시 지분가치 하락 리스크는 있으나 높은 탑라인 성장 가능성에 주목할 시기라 판단된다”고 밝혔다.
