국민은행 주가가 4일 3분기 ‘어닝 서프라이즈’ 기대감으로 급등했지만 실적 모멘텀에 대한 경계의 목소리도 만만치 않아 주의가 요구된다.
전문가들은 “국민은행이 실적 개선과 행장 리스크 요인 해소 등으로 단기적인 상승은 가능하겠지만, 상대적으로 높은 밸류에이션 부담 등을 고려해야 한다”는 입장이다.
국민은행의 3분기 순이익은 지난 1일 김정태 행장이 밝힌 3,000억원 정도로 전망되고 있다. 당초 시장의 컨센서스였던 2,500억원 선을 웃도는 ‘깜짝 실적’에 해당한다.
삼성증권은 이에 대해 “국민은행의 3분기 순익이 3,000억원 수준으로 당초 예상치를 큰 폭으로 상회해 이익 전망치를 상향 조정할 예정이지만, 밸류에이션 부담과 LG카드관련 잠재 리스크를 감안할 때 보수적 접근이 필요하다”고 분석했다.
한누리증권도 이날 “대규모 분식에 따른 중징계 사건 이후 부실자산 정리가 적극적으로 이뤄지지 않고 있는데다 분식으로 인해 추가 적립해야 할 충당금(1,500억원)을 반영하면 3,000억원 수준의 이익이 불투명하다”며 실적개선 의미를 깎아 내렸다.
