우리투자증권은 7일 진성티이씨에 대해 “국내 NDR(국내 및 외국계 기관투자자 대상 기업설명회) 실시 이후 성장성 및 수익성 개선에 대한 평가가 긍정적”이라며 “양호한 실적전망을 감안할 때 제2차 상승랠리가 기대된다”고 밝혔다. 투자의견 및 목표주가(전일종가 1만4,000원)는 제시되지 않았다.
NDR 행사장에서 제시된 주요 질문은 ▦본사 및 중국법인의 실적전망 ▦미국법인 설립일정 ▦중국법인신규투자 계획 ▦캐터필라향 장기공급계약 상황 등으로 대부분의 기관들은 이에 대해 긍정적인 평가를 내린 것으로 전해졌다.
하석원 연구원은 “미국 생산법인은 2012년 완공을 목표로 준비되고 있고 중국법인과 라인증설 등은 추가수주 물량을 감안해 증설할 계획으로 최근 부품 초과수요 등을 감안하면 증설이 이뤄질 것”이라며 “또한 캐터필라향 장기공급계약은 100% 원화로 결제하기 때문에 향후 원화강세에 따른 환율리스크도 없다”고 평가했다.
진성티이씨의 1분기 예상실적은 매출액 405억원, 영업이익 38억원으로 전년동기 대비 각각 60%, 221% 증가할 것으로 기대된다. 2011년 연간실적 추정치는 매출액 1,715억원, 영업이익 178억원으로 이는 전년동기 대비 각각 44%, 125% 늘어난 수치다.
하 연구원은 “2011년 예상실적 기준 PER은 8.5배로 기계업종 평균인 14.7배 대비 42% 정도 할인돼 있다”며 “업종 내 경쟁력을 감안할 때 저평가될 이유는 없고 특히 ▦글로벌 건설중장비 수요 급증 ▦중국법인 실적개선 ▦미국ㆍ브라질 등 글로벌 현지화 전략 등을 고려할 때 진성티이씨 주가는 제2차 상승랠리에 접어들 것으로 판단된다”고 강조했다.
