NH투자증권은 12일 심텍에 대해 키코와 BW행사에 따른 오버행 등 주가의 발목을 잡아오던 악재들이 해소됐다며 투자의견 매수와 목표주가 2만원으로 커버리지를 개시한다고 밝혔다.
문현식 연구원은 “키코, BW등 리스크가 제거되면서 주가의 디스카운트도 사라질 것으로 기대된다”며 “지난 12월에 남아있던 2.1억불의 키코 계약잔액을 이미 시장에 공표했던대로 조기 청산했다”고 설명했다.
또 그는 “BW 행사 물량들이 상장됨에 따라 이에 대한 오버행 이슈도 완화되는 추세”라며 “물론 아직까지 경영진에 대한 신뢰회복이라는 문제가 남아있고 BW 문제 역시 완전히 해결되었다고는 볼 수 없으나 이는 시간이 지나면 자연스럽게 사라질 문제이며 더 이상 동사 주식에 대한 평가에서 디스카운트 요소는 아니다”고 주장했다.
특히 그는 “올해는 밸류엥션이 제자리를 찾아가는 해가 될 것으로 예상된다”며 “원달러 환율의 하향 안정전망과 생산능력 증설 둔화로 과거에 비해 성장에 대한 기대는 낮아졌으나 키코 등의 불확실성 해소까지 감안하면 벨류에이션 측면에서 동종업체 대비 할인될 이유가 없다”고 말했다.
