증권 종목·투자전략

[100세시대 행복찾기] 트러스톤자산운용 '트러스톤장기고배당연금저축펀드'

장기 성장성 갖춘 배당주 비중 높아

트러스톤자산운용


트러스톤자산운용은 배당수익으로 꾸준한 수익을 달성하는 '트러스톤장기고배당연금저축펀드(주식)'를 100세 시대 투자 상품으로 추천했다.

트러스톤장기고배당연금펀드는 시가배당수익률을 유지하면서도 성장성을 함께 보유한 배당주에 투자한다. 최근 6개월간 수익률은 3.07%. 같은 기간 코스피는 -5.53%를 기록 중이다. 코스피를 월등히 웃돌며 배당주 펀드의 유망주로 자리 잡았다.

편입 종목은 대부분 음식료와 중소형 제약, 중소형 지주사, 내수 서비스 기업이다. 후발국과의 경쟁력 격차가 축소되고 있는 전기전자, 운수장비, 철강금속 및 건설 등 전통적인 경기 민감 수출 산업의 비중은 시장 대비 낮게 유지하고 있다. 중소형주 펀드들과 달리 단기 성장성보다 장기 성장성에 무게를 두고 현금흐름이 우수한 기업들만 투자 대상으로 한정해 하방 경직성을 확보한다는 전략이다. 이 때문에 트러스톤운용은 성장성이 뛰어나더라도 지나치게 밸류에이션이 높은 종목들에는 투자하지 않고 리스크 관리에 집중하고 있다.

편입된 업종 중 음식료품의 경우 추가적인 설비투자가 적은 편으로 현금흐름이 우수하고 향후 배당을 늘릴 수 있는 기업들이 많다는 점에서 보유 비중을 늘려가고 있다. 또 1인 가구와 맞벌이 가정 증가에 따라 가정간편식(HMR) 시장이 빠르게 커지면서 관련 기업의 성장세도 높아지고 있다는 점에 주목하고 있다. '고배당 정책을 유지하면서 기업가치가 상승할 수 있는 기업'도 적극적으로 편입하고 있다.

아울러 장기간 투자하는 연금저축펀드의 특성상 일반 공모펀드보다 펀드 보수가 25% 이상 저렴하다는 점과 연간 저축금액 중 400만원 한도로 12%에 해당하는 금액을 세액공제 받을 수 있다는 점이 장점으로 꼽힌다.

트러스톤운용은 3·4분기 실적시즌인 만큼 시장에서 기업 펀더멘털의 중요성이 더욱 부각될 것으로 전망하고 있다. 특히 실적 방향성 및 밸류에이션 매력도에 따른 산업·기업별 수익률 차별화가 나타날 것으로 예상하고 여기에 맞춰 펀드 운용 전략을 수립하고 있다.


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송종호 기자
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