국제 경제·마켓

아르헨, 금융시장 복귀

美 헤지펀드와 채무상환 합의… 기술적 디폴트 벗어나

요구액 75% 46억5300만弗에 '달러 권력 남용해' 막대한 수익

"글로벌 금융질서 훼손" 비판도


아르헨티나가 채무 재조정을 거부하며 소송을 제기한 헤지펀드와 채무상환에 합의함에 따라 기술적 디폴트(채무불이행) 상태에서 벗어났다. 하지만 미국이 '달러 권력'을 남용해 고수익ㆍ고위험 자산에 투자한 자국 헤지펀드들에 막대한 수익을 챙겨줬다는 점에서 글로벌 금융질서를 또 한번 무너뜨렸다는 비판도 거세질 것으로 전망된다.

2월29일(현지시간) 월스트리트저널(WSJ)에 따르면 아르헨티나는 지난 2001년 디폴트 선언 이후 채무 재조정을 거부한 엘리엇매니지먼트 계열사인 NML캐피털·오릴리어스캐피털매니지먼트 등 4개 헤지펀드 채권단과 46억5,300만달러 규모의 채무상환에 전날 합의했다. 엘리엇을 이끄는 헤지펀드계의 거물 폴 싱어는 지난해 삼성그룹과 경영권 분쟁을 벌여 한국에도 잘 알려진 인물로 과거에도 미 법원에 소송을 내 페루·콩고의 국채 원금을 받아낸 바 있다.

이번 합의로 아르헨티나는 15년 만에 글로벌 금융시장에 복귀하며 경제회생의 계기를 마련할 것으로 보인다. 합의금액은 4개 채권단이 원금과 이자 등을 포함해 요구한 액수의 75% 수준이다. 아르헨티나는 2001년 1,000억달러의 대외부채에 대해 디폴트를 선언했고 이후 채권단 대부분과 원금의 75%를 탕감받는 채무조정에 합의했다.

하지만 당시 채권단도 아니었던 이들 헤지펀드는 '세컨더리마켓'에서 다른 채권단이 내던진 채권을 헐값에 사들인 뒤 2012년 미국 법원에 소송을 냈고 결국 2013년 6월 전액을 돌려받을 수 있다는 승소 판결을 받아냈다. 미 법원은 이들 헤지펀드에 빚을 갚지 않을 경우 다른 채권자의 채무도 상환할 수 없다고 판결해 아르헨티나는 기술적 디폴트 상태에 빠졌다.

WSJ에 따르면 합의안이 아르헨티나 의회를 통과하면 이들 헤지펀드는 10~15배의 막대한 수익률을 거두게 된다. 하지만 이번 합의로 '특정 국가의 부도→ 국제금융기관의 구제금융 및 채권단의 채무 재조정→해당 나라의 글로벌 시장 복귀'라는 전후 세계경제질서의 근본 틀이 훼손됐다는 비판이 나올 것으로 보인다.

당장 파장은 베네수엘라 등 디폴트 위기에 처한 다른 나라로 번질 가능성이 높다. 베네수엘라의 경우 10년물 국채 수익률이 28.3%에 이른다. 미국 자본이 베네수엘라 국채를 사들일 경우 엄청난 고금리를 받을 수 있고 부도가 나더라도 미국 법원을 등에 업고 원금을 보장받는 모럴해저드(도덕적 해이)가 발생하게 된다. 반면 디폴트 국가는 장기간 빚의 수렁에서 빠져나오지 못하면서 국가 간 갈등이 커질 것으로 전망된다.

/뉴욕=최형욱특파원 choihuk@sed.co.kr


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최형욱 기자
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