동화기업, 베트남 성장 모멘텀 가시화…목표주가 4만6,000원-케이프증권

케이프투자증권은 동화기업(025900)의 베트남 성장 모멘텀이 가시화됐다며 목표주가를 4만6,000원으로 유지했다. 투자의견 역시 ‘매수’를 유지했다.

케이프투자증권은 20일 동화기업의 4·4분기 영업이익이 스프레드 축소에도 불구하고 PB 증설효과로 전분기 대비 42% 성장한 230억원으로 추정했다. 올해 실적은 베트남의 상업생산 개시로 소재부문이 성장, 실적이 큰 폭으로 개선될 것으로 내다봤다. 동화기업은 오는 4월 베트남 VRG Dongwha MDF 2라인 상업 생산이 개시될 예정이다



김기룡 케이프투자증권 연구원은 “토지매각에 따른 동화엠파크홀딩스 처분손실과 동화기업의 지분법 손실로 세전이익은 예상치를 하회할 것”이라면서도 “신규 2라인 가동에 따른 급격한 마진율 하락은 제한적일 것”이라고 말했다.