소현철 신한금융투자 연구원은 6일 보고서에서 “SK그룹은 오는 2024년까지 반도체사업에 총 46조원을 투자할 계획”이라며 “이에 힘입어 SK머티리얼즈가 고성장을 지속할 것”이라고 내다봤다. 이에 투자의견 ‘매수’와 목표주가 23만원을 유지했다.
SK머티리얼즈는 지난해 일본 업체와 합작해 SK트리켐(프리커서)와 SK쇼와덴코(식각가스)를 설립했다. 또 지난달에는 SK가 반도체용 웨이퍼업체인 LG실트론 지분 51%를 인수하기로 결정했다. SK하이닉스는 취약한 낸드사업을 강화하고자 2019년 청주공장에 2조2,000억원 규모의 투자를 추진하기로 했다.
소 연구원은 SK머티리얼즈의 올해 매출이 전년 대비 29% 늘어난 5,953억원, 영업이익은 32.4% 증가한 2,041억원을 달성할 것으로 예상했다. 특히 올해 영업이익률은 34.3%로 업계 최고 수준에 달할 전망이다.
그는 “SK그룹의 반도체 수직 계열화에 따른 수혜를 감안할 때 내년 SK머티리얼즈의 영업이익은 전년 대비 23% 증가할 수 있다”며 “2년 이상 장기 투자 관점에서 주가 30만원도 가능하다”고 전망했다.
