KR선물 신동국 이사
현재 서울경제TV의 ‘해외선물의 신’ 해설위원이며, 경기과학고, KAIST(한국과학기술원)을 졸업했고 파생상품을 전공한 정통파이다. 삼성경제연구원(SERI)이 첫 직장이었고 신한BNPP자산운용, 한국투신 그리고 마이다스에셋자산운용 등에서 펀드매니저 생활을 하였다. 최근에는 숭실대 겸임교수로 강의중이며 파생상품을 알리기 위해 강의 및 집필 활동 중이다.
43회: 2017년 2월 15일 수요일 15시 기준
금년 금리인상 3회로 인정하고 시장은 원하는대로 해석
1. S&P500 3월물 (ESH7) : 각본은 없으나 잘 연출되는 상승 드라마, 저가 매수 유효
전일 물가지표는 예상보다 호조를 보였고, 옐런은 조건부(물가지표, 고용지표)로 조만간 금리인상이 가능하다는 매파적 발언을 했습니다. 이에 연방기금금리 3월물 선물가격은 3월 금리인상 을 18%로(전일 13%), 금년 3차례 이상을 43%(전일 33%)로 상승했습니다. 최근 지수선물시장은 어떤 뉴스도 긍정적으로 작용합니다. 결국 시장은 한걸음 더 나아갔고 고가가 2,337.75p를 보였습니다. 8일 이후 고가는 매일 십의 자리가 하나씩 바뀌었습니다. 8일 2,292.00p, 9일 2,307.75p, 10일 2,315.75p, 13일 2,329.00p, 14일 2,337.75p입니다.(차트A) 금일은 2,250p에 바짝 다가설 것입니다. 각본없는 상승드라마는 시장참여자 모두가 합치하여 보여주고 있습니다. 금일도 상승을 이어가며, 2,329.00(13일 고가) ~ 2,350.00p 범위를 예상합니다.
2. Euro-FX 3월물 (6EH7) : 너무 많은 악재 속에 아래로 향하는 유로화, 매도 유효
전일 발표된 유로의 GDP도 예상보다 부진하게 나타났습니다. 4분기 전년대비 1.8%(직전치 1.8%) 예상이었으나 1.7%로 발표되었습니다. 유로는 온통 약세요인 뿐입니다. 유럽의 정치적 위기와 부진한 경제지표그리고 그리스 구제금융 협상을 둘러싼 우려까지 시장에 영향을 주려고 합니다. 달러인덱스도 옐렌의 매파적 발언 이후 101을 넘으며 3주간의 고가를 보였습니다. (차트 B) 달러인덱스는 103을 향하여 유로화는 1.03$를 향하여 달려가는 시장입니다. 금일도 하락세가 이어지며, 1.05000 ~ 1.06025(13일 저가)$의 범위를 예상합니다.
3. 원유 3월물 (CLH7) : 새로운 재료없이 박스에서 등락을 보이는 원유선물, 매도 유효
전일 원유는 상승시도를 했으나 제자리에서 마감했습니다. 미국의 셰일유 생산 증가세에 대한 우려가 석유수출국기구(OPEC) 감산 재료를 상쇄하며 유가의 초반 상승폭을 반납했습니다. 한국시간 수요일 오전에 API(미국석유협회)는 주간 원유재고를 994.0만배럴 증가로 발표했습니다. 직전치는 1,423.0만 배럴 증가였으며 예상치는 350.0만 배럴 증가였습니다. 내일 새벽에 발표되는 EIA(에너지정보청) 주간재고도 직전치는1,383.0만 배럴증가이며 예상치는 351.3만 배럴 증가입니다. EIA의 주간 원유재고가 API 발표치인 1,000만 배럴 수준의 증가가 발표된다면 원유는 52$ 수준으로 하락을 보일 것입니다. 금일도 박스권 등락을 보이며, 52.00 ~ 53.10(금일 전산장 고가)$의 범위를 예상합니다.
4. 금 4월물 (GCJ7) : 달러강세에 상승속도는 늦추고, 저가 매수 유효
금선물이 4일만에 상승했습니다. 옐렌 의장의 미국 의회 증언 이후 달러 상승으로 금선물의 상승폭은 반납했으나 상승세는 이어지고 있습니다. 옐렌의 발언 중에는 트럼프 행정부의 경제 정책에 상당한 불확실성이 있음도 지적했습니다. 트럼프 대통령의 국가 안보 보좌관인 마이클 플린은 트럼프 취임 전에 러시아 대사와 미국의 대(對) 러시아 제재 문제를 논의한 사실이 공개된 것과 관련하여 사임했습니다. 주식시장의 상승과는 별도로 유럽의 정치불안에 그리스 구제협상 관련 악재도 재부각되는 등 시장에는 금가격 상승을 도와줄 우군이 너무 많습니다. 미국 증권거래위원회 정기 공시 자료에 따르면 작년 4분기에 소로스펀드매니지먼트는 금 투자를 접었고, 금 강세론자로 유명했던 존 폴슨의 폴슨&코는 SPDR 금신탁 지분을 줄였답니다. 금일은 며칠간 충전한 힘을 분출하며, 1,222.7(14일 저가) ~ 1,238.9(10일 고가)$ 범위(차트 D)를 예상합니다.
5. 기타 - 천연가스 3월물 (NGH7) : 변곡점이 다가오는 시점
천연가스는 2016년 큰 폭의 움직임을 보였습니다. 3월 4일 1.611$를 저점으로 12월 28일 3.902$로 142.2%나 상승했습니다. 그리고 전일 2.934$로 고점대비 24.8% 하락을 했습니다. 상승분(3.902-1.611$) 2.291$의 42.3%를 반납했습니다. 그리고 가격은 이제 지난 7월의 고점 수준에서 저항을 받을 구간입니다. 2016년 석유와 천연가스의 자원발견량은 60억배럴로 1940년 이후 최저라고 노르웨이의 에너지 관련 조사기관이 밝혔습니다. 중국 국가에너지국은 지난 5일에 2020년까지 에너지계획을 밝히면서 석탄보다 오염물질이 적은 천연가스비율을 5.9%에서 10%로 높히겠다고 했습니다. 천연가스의 반등 시점이 멀지 않아 보입니다.
#1. SEN PORTFOLIO : 단기는 당일 매매(종가 청산), 장기는 해당월물 매매(최종거래일 청산)
A. 매일 고가를 10p 수준씩 올리는 S&P500 지수선물 (30분 차트, 8일 이후)
출처 : KR선물HTSB. 재도약의 모습을 보이는 달러인덱스 (일봉 차트, 2016년 8월 이후)
출처 : 인베스팅닷컴 홈페이지C. 52~54$의 박스권 등락을 이어가는 원유선물 (120분 차트, 1월 17일 이후)
출처 : KR선물HTSD. 상승속도를 조절하고 있는 금선물 (60분 차트, 1월 27일 이후)
출처 : KR선물HTSE. 변곡점이 다가오는 천연가스 (일봉 차트, 2016년 1월 이후)
출처 : KR선물HTS
