[오늘의 종목]“실리콘웍스, 사업부 다각화로 본격 성장 전망”

하나금융투자는 23일 실리콘웍스(108320)에 대해 올해부터 사업부 다각화, 제품 및 고객사 다변화를 통한 본격적인 성장이 예상된다며 투자의견 ‘매수’, 목표주가 4만4,000원을 유지했다.

이원식 하나금융투자 연구원은 실리콘웍스의 고객사가 LG 그룹에만 치우쳐져 있고, 지속적인 R&D 인력충원에 따라 비용이 증가하고 있는 점을 우려 사항으로 꼽았다. 올해 연간 실적의 흐름이 상고하저가 될 가능성이 높다고도 분석했다.

이 연구원은 “우려 사항에도 불구하고 올해부터 실리콘웍스의 본격적인 레벨업을 예상한다”면서 그 이유에 대해 “먼저 기존 LG디스플레이 중심으로 공급하던 UHD TV향 DDI는 지난해 말부터 BOE, CSOT 등 중국 패널업체들로 공급하기 시작하며 고객사 다변화가 나타나고 있다”고 분석했다.



지난해 말 기준 중국 패널업체들의 전체 TV 패널 생산량 중 UHD TV 패널 비중은 10% 초중반에 불과했으나, 올해 하반기에는 20% 초중반까지 확대되며 UHD TV향 DDI를 이제 막 공급하기 시작한 실리콘웍스에 수혜가 본격화될 것이라는 설명이다. 특히 이러한 효과는 중국 패널업체들의 10.5세대 LCD 생산라인이 본격 가동되는 내년 하반기에 더욱 확대될 것으로 판단했다. 지난해 중국 패널업체들향 매출은 약 50억원을 기록했으나, 17년에는 약 400억원까지 확대될 것으로 예상했다.