KR선물 신동국 이사
현재 서울경제TV의 ‘해외선물의 신’ 해설위원이며, 경기과학고, KAIST(한국과학기술원)을 졸업했고 파생상품을 전공한 정통파이다. 삼성경제연구원(SERI)이 첫 직장이었고 신한BNPP자산운용, 한국투신 그리고 마이다스에셋자산운용 등에서 펀드매니저 생활을 하였다. 최근에는 숭실대 겸임교수로 강의중이며 파생상품을 알리기 위해 강의 및 집필 활동 중이다.
62회: 2017년 3월 15일 수요일 15시 기준
역설적이지만 금리인상은 시장에 영향이 없을 때 실행
1. S&P500 3월물 (ESH7) : 등락보였으나 등락하고 싶지 않은 지수, 박스권 매매 유효
전일 S&P500지수선물은 국제유가 하락 및 금리인상 관망세로 하락 마감했습니다. 장중에 2,358.00p까지 하락하기도 했으나 전일 대비 -0.35%인 2,366.50p에서 마감 했습니다. (차트 A) 전일 미국의 2월 생산자 물가지수는 전월대비 +0.3%(전월 +0.6%, 예상 +0.1%), 전년대비 +2.2%(전월 +1.6%, 예상치 +2.0%)로 금리인상이 확실함을 다시 보여주었습니다. 금일은 금일은 2월 소매판매(예상 +0.1%, 전월 +0.4%)와 2월 소비자물가지수 발표가 있습니다. 일단 지수는 내일 금리인상을 확인하고 방향을 잡아야 합니다. 금리인상이 주식시장에 긍정적인지 부정적인지 아작 시장은 결정하지 못했습니다. 금일도 등락후 제자리인 주가가 이어지며, 2,359.50(8일 저가) ~ 2,374.75(14일 고가)p 범위를 예상합니다.
2. Euro-FX 6월물 (6EM7) : 미국 금리인상은 약세 요인, 고가 매도 유효
금리의 금리인상에 대하여 선물시장에서는 가능성을 93%로 보고있습니다. 월요일 1.07630$까지 상승했었던 유로화는 지난 2월 이후 움직임의 중간인 1.066$ 수준을 보이고 있습니다. 연준은 이번 회의에서 연방기금 목표금리를 25bp 올린 0.75%~1.00%로 인상 할 것으로 광범위하게 예상되고 있습니다. 무디스는 3월 회의 이후 올해 연준이 금리인상을 2~3회 추가 단행할 것이며, 금리 수준이 1.5%~1.75%까지 올라갈 것으로 예상했습니다. 역설적이지만 금리인상이 시장에 영향을 적게 줄 수 있을 때 시행하는 것입니다. 오히려 가장 민감해야할 달러화 그리고 유로화는 횡보를 예상합니다. 15일 네델란드 선거, 영국의 브렉시티 시행(리스본 조약 50조, Article 50의 발동) 등의 변동요인이 있으나 요인이 많아 오히려 움직이지 못하는 상황입니다. 금일도 제한적 등락을 이어가며, 1.06140(10일 저가) ~ 1.07005(13일 저가)$의 범위(차트 B)를 예상합니다.
3. 원유 4월물 (CLJ7) : 9주만에 감소한 원유재고로 반등 시도, 매수 유효
전일 원유는 47.09$까지 급하게 하락하기도 했습니다. (차트 C) OPEC 월간보고서가 미국과 사우디의 원유 생산이 증가했다고 했습니다. 사우디는 전월대비 하루 26.33만 배럴이 증가한 1,001.1만 배럴이며 미국도 하루에 0.9만 배럴이 증가했다고 했습니다. 이는 원유 공급과잉에 대한 우려를 증폭시켰습니다. 그러나 다행히 9주만에 주간 원유재고가 감소했습니다. 미국 석유협회(API)는 주간 원유재고를 -53.1만 배럴 감소(직전치 +1,160만 배럴 증가, 예상치 +350만배럴 증가) 로 발표했습니다. 시장은 마치 이를 예상했다는 듯이 미리 반등했습니다. 금일 밤 23시30분 미국 에너지정보청(EIA)은 주간전망 재고를 +371.3만 배럴 증가로 예상(직전 +820.9만 배럴)하고 있는데, 만약 감소로 나타난다면 급하게 50$에 대한 시도도 가능합니다. 금일은 재고감소로 상승시도가 예상되며, 47.90 (13일 저가)~ 50.11(10일 고가)$의 범위를 예상합니다.
4. 금 4월물 (GCJ7) : 1,200$ 에서의 지지 확인과정, 박스권 매매 유효
전일 금선물은 제한적 등락을 보였습니다. 1,207.5$의 시도를 고가로, 1,196.9$를 저가로 하고 소폭 하락마감했습니다. 금리인상을 앞두고 단기적으로는 달러 강세와 금선물 약세가 시장 분위기 입니다. 금리인상 이슈가 마무리되면 다시 트럼프 정책의 불안감, 유럽의 정치불안감(브렉시트 시행, 네델란드 선거, 프랑스 선거) 등의 보따리들을 하나씩 풀을 예정입니다.
금일은 제한적 등락을 보이겠으나 중장기 적으로는 상승 가능성이 큰 품목입니다. 금일도 1,200$ 수준의 등락을 이어가며, 1,196.9(14일 저가) ~ 1,210.9(13일 고가)$ 범위(차트 D)를 예상합니다.
#1. SEN PORTFOLIO : 단기는 당일 매매(종가 청산), 장기는 해당월물 매매(최종거래일 청산)
A. 금리인상을 앞두고 횡보를 보이는 지수선물 (12분 차트, 2월 14일 이후)
출처 : KR선물HTSB. 가격 변동 요인이 너무 많아 움직이지 못하는 유로화 (120분 차트, 2월 14일 이후)
출처 : KR선물HTSC. 레벨 다운 이후 반등을 시도하는 원유선물 (120분 차트, 2월 14일 이후)
출처 : KR선물HTSD. 1,200$ 지지를 확인해가는 금선물 (120분 차트, 2월 14일 이후)
출처 : KR선물HTS
