신지윤 연구원은 CJ대한통운의 1분기 영업이익이 업계 추정치인 623억원보다 낮은 549억원이 될 것으로 추정하면서 “이는 국내 제조업 경기 영향으로 인한 이윤율 하락, 물동량 증가 둔화 등에 따른 것이다. 주가는 견조할 것”으로 예상했다. 투자의견과 목표주가는 ‘매수’, 20만원을 유지했다.
신 연구원은 “CJ대한통운의 주가는 지난 6개월간 시장 수익률보다 23.8% 낮았다”며 “최근 소외된 중형주에 관심이 쏠릴 수 있는 시기인 만큼 낙폭과대 종목인 CJ대한통운의 주가는 견조할 수 있다”고 전망했다.
이마트, 쿠팡 등 유통업체의 물류 내재화에 대한 우려가 있었으나 실질적인 위협이 아닌 것으로 보인다. 신 연구원은 “쿠팡 실적 발표는 이를 확인하는 계기가 될 것”이라며 “지난해 중국 택배사들이 잇달아 기업공개(IPO)에 나서면서 주가에 부담이 됐었지만 현시점에서는 글로벌 물류사의 가치가 올라가는 것이 오히려 호재일 수 있다”고 덧붙였다.
