KR선물 신동국 이사
현재 서울경제TV의 ‘해외선물의 신’ 해설위원이며, 경기과학고, KAIST(한국과학기술원)을 졸업했고 파생상품을 전공한 정통파이다. 삼성경제연구원(SERI)이 첫 직장이었고 신한BNPP자산운용, 한국투신 그리고 마이다스에셋자산운용 등에서 펀드매니저 생활을 하였다. 최근에는 숭실대 겸임교수로 강의중이며 파생상품을 알리기 위해 강의 및 집필 활동 중이다.
2017년 4월 17일 월요일 15시 기준
기대감은 간데없고 불안감만 남은 시장
1. S&P500 6월물 (ESM7) : 상승기대를 버려야할 시점, 고가 매도 유효
14일은 미국시장 부활절로 휴장이었습니다. 최근 지수선물은 힘없이 밀리고 있습니다. (차트 A) 시장은 최고점을 친 뒤이고 조정 및 하락에 들어갔으나 아닌척 하는 모습을 이어가고 있습니다. 지표들도 시장에 긍정적이지 않았습니다. 미국 노동부는 3월 소비자물가지수(CPI)가 전월비 0.3% 하락했으며, 지난해 2월 이후 처음으로 하락했다고 밝혔습니다. 2월에는 전월비 0.1% 상승했었습니다. 3월 미국의 소매판매는 자동차 판매가 감소로 2개월 연속 감소세를 이어갔습니다. 당초 0.1% 증가한 것으로 발표했던 2월 소매판매도 0.3% 감소로 수정했습니다. 미국 애틀랜타 연준은 1분기 경제 성장률을 연 0.6%로 전년 4분기 2.1%에서 급격히 낮아지는, 3년 만에 가장 낮은 성장률을 전망했습니다. 금일도 하락기조가 이어지며 , 2,317.75(27일 저가) ~ 2,333.25(11일 저가)p 범위를 예상합니다.
2. Euro-FX 6월물 (6EM7) : 프렉시트 불안감도 역부족, 저가 매수 유효
유로화 선물이 4영업일 강보합을 보였습니다.(차트B) 유로화는 당분간 하방경직성을 보이며 상승 요인에 반응할 것입니다. 무엇보다 중요한 상승 요인은 트럼프의 약달러 의지에 따른 달러 약세 입니다. 둘째는 유로존의 경제지표의 호조입니다. 로이터 설문조사로는 유로존 종합 PMI(구매자관리지수)는 소폭 개선됐을 것으로 예상되고 있습니다. 유로존 경제가 꾸준히 회복하고 있다는 견해가 강화될 것입니다. 프랑스 대선에서는 중도우파 후보가 스캔들로 당선에서 멀어지고 극우정당 후보와 무소속 마크롱 후보 당선 가능성이 높아져 프렉시트(Frexit) 논쟁이 가열될 것이나 이로 인한 유로 약세는 제한적일 것입니다. 금일도 상승시도가 나타나며 1.06205(12일 저가) ~ 1.07095(13일 고가)$의 범위를 예상합니다.
3. 원유 5월물 (CLK7) : 하락도 제한적인 원유, 고가 매도 유효
원유선물은 조정이 필요하나 그 폭은 제한적으로 보입니다. 지난 3주간 상승세를 이어온 유가가 금일 전산장에서 소폭 하락 중이지만(차트 C) 시리아, 북한 등의 지정학적 리스크는 상존하지만 그 위험도는 크게 감소하고 있습니다. 원유 공급측면에서도 하락요인이 증가했습니다. 베이커휴즈에 따르면 미국의 주간 원유 시추공 수는 11개 증가함으로써, 13주 연속 증가했습니다. 사우디 아람코의 CEO가 석유시장이 단기적으로 균형을 찾아가고 있으며 수요는 장기적으로 계속 증가할 것이라고 했습니다. 수급측면에서 방향성은 강하지 않습니다. 오히려 물가지표들이 약세를 보이면서 미국과 유럽의 정책당국은 에너지 가격의 하락이 부담스럽습니다. 정책이 중요한 시장이며 원유가격의 하락은 제한적일 것입니다. 금일도 약한 하락시도가 이어지며, 52.29(10일 저가) ~ 53.45(11일 고가)$의 범위를 예상합니다.
4. 금 6월물 (GCM7) : 급할 것 없는 1,300$, 저가 매수 유효
금선물은 차고넘치는 상승요인들을 줄을 세우고 필요할 때 하나씩 이용하는 상황입니다. 전주 금요일 하루 쉰 시장은 금일도 전산장에서 고가 1,297.4$를 보이며 1,300$에 쉬지않고 갈 기세입니다.(차트 D) 지정학적 위험요인이 중동에서 한반도로 넘어온 상황에서 북한은 핵실험 대신 미사일로 궁색을 맞추었습니다. 미중 정상회담 이후 더욱 강해진 미국의 요구에 중국이 중재를 하는 모양을 갖출 가능성이 커 보입니다. 위험요인이 제거되지는 않지만 일단 미국, 중국 모두 체면을 유지하며 시간을 벌 수 있는 상황으로 전개될 것입니다. 직접적 충돌이 없다면 1,300$의 시도가 급할 것이 없습니다. 금시장은 위험요인을 선호하지만 위험한 결과를 원하지는 않습니다. 금일은 조정이 예상되며, 1,283.8(13일 저가) ~ 1,297.4(금일 전산장 고가)$ 범위를 예상합니다.
#1. SEN PORTFOLIO : 단기는 당일 매매(종가 청산), 장기는 해당월물 매매(최종거래일 청산)
A. 지수선물의 시작된 하락세 (60분 차트, 3일 이후)
출처 : KR선물HTSB. 저점을 높여가는 유로화 (60분 차트, 3일 이후)
출처 : KR선물HTSC. 긴 상승 후의 짧은 조정 중 (120분 차트, 28일 이후)
출처 : KR선물HTSD. 단기에 50$ 상승을 보인 금선물 (120분 차트, 28일 이후)
출처 : KR선물HTS
