대신증권은 19일 보고서를 통해 자전거 사업부의 손실이 떨어져 나가면서 참좋은레져에 연간 약 33억원 규모의 영업이익 개선 효과가 발생할 것으로 분석했다. 이는 자전거부문의 손실 9억원과 임대수익 24억원을 합친 숫자다. 또 매각을 통한 현금·자산유입 효과도 기대됐다. 이번 물적분할은 자전거 사업부를 매각·스왑해 다른 계열사로 넘기기 위한 수순이라는 판단이다.
대신증권은 참좋은레져의 목표주가로 1만5,000원을 제시하고 있다. 김윤진 대신증권 연구원은 “2분기 실적부터 본격적인 이익 개선과 함께 분할에 따른 펀더먼털의 추가 개선이 기대되기 때문에 목표주가 도달 시기가 빨리질 것으로 판단한다”고 밝혔다.
