IBK투자증권은 12일 2분기 아연가격 하락에도 불구하고 이연 판매된 물량 증가로 3분기 양호한 실적이 예상된다며 목표주가를 68만원으로 상향했다. 투자의견도 ‘매수’를 유지했다.
IBK투자증권에 따르면 고려아연의 3분기 연결 매출액은 1조6,800억원, 영업이익은 2,630억원으로 전망된다. 3분기 달러 약세와 함께 광산업체 구조조정, 25만톤에 불가한 아연 재고 수준은 아연 가격을 강하게 지지하는 주요 요인으로 파악된다.
고려아연 아연 생산 목표는 60만톤으로 2016년 대비 5만톤 가량 줄어들었고, 정광 매입량 역시 전년대비 감소할 것으로 예상되지만, 우위에 있는 기술력을 바탕으로 내년에도 성장세를 이어갈 것이란 분석이 나온다.
한유건 IBK투자증권 연구원은 “조산화아연 비중 확대, 전해공장 증설, ESS 및 태양광 설치에 따른 전력비 절감, 조액공정 합리화는 2018년 고려아연의 외형성장과 더불어 수익성에 긍정적 요인으로 작용할 가능성이 높다고 판단된다”고 밝혔다.
