29일 현대차투자증권은 한일시멘트에 대해 지주회사 전환이 주가에 우호적일 것으로 기대된다며 목표주가를 20만원으로 상향 조정했다.
한일시멘트는 지난 26일 공시를 통해 지주회사 한일홀딩스(존속)와 사업회사인 한일시멘트 (신설)로 인적 분할을 발표했다. 공시된 분할 목적은 경영효율성, 경쟁력 및 투명성 극대화, 장기적 성장을 위한 기업 지배구조 확립을 통한 기업가치와 주주가치 제고다. 분할비율은 지주회사(존속) 한일홀딩스가 0.45이고 사업회사(신설) 한일시멘트 가 0.55다. 한일홀딩스는 자회사 관리 등 투자사업부문, 임대업 등을 영위하고 핵심인 시멘트/레미콘/몰탈 사업 등은 한일시멘트가 영위하게 된다. 이에 급격한 사업전략, 구도의 변화는 없는 것으로 판단됐다.
성정환 현대차투자증권 연구원은 “ 한일시멘트 주가는 실적호조, 시멘트 업계 재편 기대감 등으로 최근 6개월간 40% 상승하며 꾸준히 상승추세를 유지해 왔다”면서 “지속 가능한 ROE를 고려한 Target P/B를 상향한 0.89배를 적용해 목표주가를 17만원에서 20만원으로 상향한다”고 진단했다.
