지난주 증시는 연준의 금리 인하 시사에 힘입어 올랐다. 다우존스 30 산업평균지수는 전장보다 2.41% 오른 26,719.13에 거래를 마쳤다. S&P 500지수는 전장보다 2.2% 오른 2,950.46에, 기술주 중심의 나스닥 지수는 3.01% 오른 8,031.71에 장을 마감했다
연방준비제도(Fed·연준)의 금리인하 시사 영향과 중동지역 정세, 미·중 무역협상 관련 소식 등이 시장에 영향을 미쳤다. 연준이 조만간 금리 인하가 가능하다는 점을 시사하면서 지난주 주가는 탄력적으로 올랐다. S&P는 사상 최고치를 경신했다. 다만 금리 인하 기대가 이미 상당폭 반영됐던 데다, 주가도 사상 최고치 수준으로 오른 만큼 숨 고르기 움직임이 나타났다.
중국과 무역협상 관련 엇갈린 소식도 주가에 영향을 미쳤다. 마이크 펜스 미국 부통령이 다음 주 예정됐던 중국 문제 관련 연설을 연기했다. 통상 중국 인권 문제 등에 대한 압박을 가하는 연설인데, 양국 정상회담을 앞두고 마찰이 불거질 것을 피하기 위해 연기할 예정인 것으로 알려졌다. 이에 정상회담 결과에 대한 낙관적 전망이 부상하고 있다.
하지만 상무부가 슈퍼컴퓨터 관련 사업을 하는 중국 기업 5곳을 거래 제한 대상 명단(Entity List)에 올렸다는 발표가 이어지면서 분위기가 반전됐다. 화웨이에 이은 추가 제재로 양국의 갈등이 지속하고 있다는 우려를 불러일으켰다. 중국 기술기업과 밀접한 거래 관계인 미국 반도체 기업 주가도 미끄러졌다.
중동지역 정세 불확실성도 투자자들을 조심스럽게 만들었다. 미국은 이란의 무인 드론 격추에 대한 보복으로 이란에 대한 공습을 계획했지만, 공습이 임박해서 이를 취소했다. 무력 충돌이 실제로 발생하지는 않았고, 트럼프 대통령도 무력 사용에는 한층 신중한 상황이라는 점이 확인된 점은 시장에 다소 안도감을 제공했다. 하지만 무력 충돌 위험이 여전히 잔존하는 만큼 긴장은 팽팽하다.
여기에 연준 인사들은 금리 인하가 가능하다는 발언을 재차 내놨다. 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 이번 연방공개시장위원회(FOMC)에서 50 베이시스 포인트(bp) 금리 인하를 주장했다고 밝혔다. 이번 FOMC에서 금리 25bp 인하 소수의견을 냈던 제임스 불러드 세인트루이스 연은 총재는 적절할 때 연준이 행동할 것으로 확신한다고 말했다.
뉴욕증시 전문가들은 미국과 중국의 무역협상이 다시 시장의 주요 변수가 될 수 있다고 진단했다. CFRA의 린지 벨 투자 전략가는 “현재 시장은 더 완화적인 중앙은행에 기뻐하고 있다”면서 “시장은 또 다음 주 G20에서 무역협상 관련 좋은 소식도 기대하고 있다”고 말했다.
뉴욕증권거래소 트레이더들이 업무를 보고 있다. /뉴욕=로이터연합뉴스◇채권시장
지난주 미 국채 가격은 도널드 트럼프 미국 대통령이 이란에 대한 군사공격을 철회한 영향으로 하락세를 보이며 마감했다. 지난 21일 오후 3시(현지시간) 뉴욕 채권시장에서 10년 만기 국채수익률은 전장 종가보다 6.5bp 오른 2.066%를 기록했다. 이날 상승폭은 지난 4월1일 이후 최대였고, 이번주 하락폭을 2.6bp로 줄였다.
국채 30년물 수익률은 전날보다 6.3bp 상승한 2.591%를 나타냈다. 이번주 거의 변동이 없었다. 통화 정책에 민감한 2년 만기 국채수익률은 이번주 6.8bp 떨어졌다. 10년물과 2년물 격차는 전장 27.2bp에서 28.4bp로 확대됐다. 국채수익률은 가격과 반대로 움직인다.
도널드 트럼프 미국 대통령이 이란에 대한 군사공격을 승인했으나 이후 돌연 철회했다는 보도가 나와 지정학적 불확실성이 다소 완화했다. 일촉즉발의 상황에서 이런 소식은 투자자들의 우려를 줄이는 데 도움이 됐으며 미 국채와 같은 안전자산 수요를 줄였다.
연방공개시장위원회(FOMC) 회의 이후 비둘기파적인 위원들의 발언도 이어졌지만, 이번 주 앞서 국채수익률이 많이 하락한 만큼 영향이 크지 않았다. 제임스 불러드 세인트루이스 연은 총재와 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 연준이 인플레이션을 끌어올리기 위해 금리를 인하해야 한다고 주장했다.
시포트 글로벌 증권의 톰 디 갈로마 매니징 디렉터는 “트럼프 대통령이 이란 공습을 철회했다는 게 간밤 큰 뉴스”라며 “10년 국채수익률은 도쿄 거래 동안 1.99%에 거래됐지만, 이 소식이 전해진 이후 재빨리 투자자들은 매도에 나섰다”고 말했다. 그는 “트럼프 대통령이 이란의 침략에 대응할 가능성이 가장 높기 때문에 저가에 매수하는 게 가장 타당하다”고 설명했다.
선트러스트 어드바이저리의 앤드루 리치맨 채권 디렉터는 “불러드와 다른 위원들이 인플레이션 하단을 찍지 않고 있다고 말했다”며 “새로운 사실은 아니지만, 지금 인플레이션에 더 집중하고 있다는 것을 보여줬다”고 강조했다. 골드만삭스는 연준이 2~3번의 금리를 인하하면 10년 만기 국채수익률이 1.75%까지 떨어질 수 있다고 내다봤다.
/UPI연합뉴스◇외환시장
지난주 달러화 가치는 중동의 이란을 둘러싼 지정학적 우려 속에서 금리 인하에 대한 기대가 이어지며 하락세를 보였다. 이번주 주요 6개 통화에 대한 달러화 가치를 반영한 달러 인덱스는 1.43% 하락했다. ‘비둘기’ 연방준비제도(Fed·연준) 영향으로 지난 19~20일 연속 큰 폭 하락한 달러는 여전히 약세 흐름에서 벗어나지 못했다.
또 도널드 트럼프 미국 대통령이 이란에 대한 군사공격을 승인했으나 이후 돌연 철회했다는 보도가 나와 지정학적 불확실성은 다소 완화했다. 이 영향으로 하락하던 달러-엔은 상승 전환했다. 이날 소폭 상승에도 6개월 이내 최저치 근처에 머물고 있다.
뉴욕타임스(NYT)는 트럼프 대통령이 미군 무인정찰기(드론) 격추에 대한 보복으로 이란에 대한 군사공격을 승인했으나 이날 밤 돌연 공격을 철회했다고 보도했다. BK 에셋 매니지먼트의 보리스 슐로스버그 외환전략매니징 디렉터는 “이란이 논의를 당분간 거부해 긴장은 높겠지만, 충돌 위험은 완화된 것”이라고 말했다.
프랑스·독일의 6월 기업 활동이 예상보다 강해지며 유로-달러는 1.13달러대를 회복했다. 지난 11일 이후 가장 높다. 영란은행(BOE)이 예상보다는 덜 비둘기파적인 톤을 나타낸 영향으로 파운드는 상승했다.
또 연방준비제도(Fed·연준)가 이르면 7월 금리 인하를 할 것이라는 기대가 여전히 유효하다. 이날 연준 위원들은 금리 인하를 지지하는 발언을 이어갔고 이날 경제지표는 엇갈렸다. 금리가 인하되면 수익률을 추구하는 투자자들에게 달러의 매력은 떨어진다. 연준 발 금리 인하 기대에 위험자산 선호가 이어졌고, 브라질 헤알화·아르헨티나 페소화 등이 달러 대비 강세를 보였다.
다음 주로 다가온 G20 회의에서 무역 협상에서 최종 타결 가능성은 작지만, 일시적으로라도 진전이 있을지 투자자들이 주목하고 있어 시장 전반적으로 등락 폭은 크지 않다. MUFG의 분석가들은 “연준과 ECB의 비둘기파적인 정책 선회로 엔이 계속 이득을 얻고 있고, 스위스 프랑과 같은 낮은 수익률 통화에 대해서도 혜택을 입고 있다”고 설명했다.
뉴욕증권거래소(NYSE) 관계자들이 22일(현지시간) 전광판을 통해 주식거래 상황을 모니터링 하고 있다. /뉴욕=로이터연합뉴스◇원유시장
지난주 국제유가는 꾸준한 상승세를 보였다. 이번 주 뉴욕상업거래소(NYMEX)에서 8월 인도분 서부 텍사스산 원유(WTI)는 8.8% 올랐으며, 런던 ICE 선물거래소의 8월물 브렌트유는 5%대의 상승세를 기록하고 있다. 원유시장 참가자들은 이란과 미국의 충돌 여부에 촉각을 곤두세우고 있다. 미국 필라델피아 지역에서 발생한 대형 폭발사고 여파도 주시했다.
국제유가는 이란의 미국 무인정찰기 격추 사건으로 양국 간 긴장이 일촉즉발의 상황으로 고조되면서 전일 5% 대 급등에 이어 지난 21일도 오름세를 지속했다. 특히 도널드 트럼프 미 대통령은 이란에 대한 보복 공격을 실행 10분 전에 중단시켰다고 이날 밝혔다. 공습 시 150명의 사상자가 날 것으로 보고를 받았는데, 이는 드론 격추와 비례하지 않는 것이어서 중단시켰다고 이유를 설명했다.
무력 충돌은 발생하지 않았고, 트럼프 대통령도 무력 사용에는 한층 신중한 상황이라는 점이 확인된 점은 시장에 다소 안도감을 제공했다. 하지만 양국의 무력 충돌 위험이 여전히 잔존하는 만큼 긴장은 팽팽하다. 이란의 한 관계자는 전일 오만을 통해 미국의 공격이 임박했다는 소식을 전해 들었다면서, 이 경우 지역적·국제적인 결과를 가져올 것이란 말로 대응했다고 일부 외신을 통해 밝혔다.
미국 필라델피아 지역 정유설비에서 발생한 대형 사고도 유가를 높이는 데 일조했다. 해당 지역은 하루 정유량은 33만5천 배럴로, 미 동부권에서는 최대 규모다.
미 연방준비제도의 기준금리 인하 시사와 오는 28~29 일본 오사카에서의 주요 20개국(G20) 정상회의 계기에 예정된 도널드 트럼프 미 대통령과 시진핑 중국 국가주석 간 무역 담판에 대한 기대도 유가 상승의 배경이 되고 있다. 미국과 중국은 다음 주 주요 20개국(G20) 정상회의 기간 별도의 정상회담을 열고 무역문제를 논의할 예정이다.
원유시장 전문가들은 중동지역 긴장이 유가에 지속해서 상승 압력을 가할 것으로 예상했다. 리터부시 앤드 어소시에이츠의 짐 리터부시 대표는 “미국과 이란의 긴장 고조가 급등하는 유가의 핵심 변수가 됐다”고 말했다.
미국 텍사스주 미들랜드에 위치한 원유 시추기 /로이터연합뉴스◇주간전망 (24~28일)
이번 주 증시는 중앙은행의 완화정책 기대가 유지되는 가운데 미국과 중국의 무역협상 관련 소식에 민감하게 반응할 것으로 보인다. 중동지역 정세 역시 주의를 기울여야 하는 요인이다.
지난주 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500지수가 사상 최고치를 경신하는 등 주가가 강세 흐름을 이어가고 있다. 연준이 연방공개시장위원회(FOMC)에서 금리 인하를 시사한 덕분이다. 유럽중앙은행(ECB)과 일본은행(BOJ) 등 주요국 중앙은행도 일제히 추가 완화가 가능하다는 신호를 내놨다. 유동성 장세가 다시 도래할 것이란 기대가 크다.
이번 주도 통화완화 가능성에 기댄 주가의 상승 시도는 이어질 것으로 보이지만, 투자자들의 관심은 중국과 미국의 무역 협상으로 급속히 이동할 것으로 예상된다. 도널드 트럼프 미국 대통령과 시진핑 중국 국가주석은 오는 28~29일(현지시각) 일본 오사카에서 개최되는 주요 20개국(G20) 정상회의 기간 별도의 정상회담을 열기로 했다.
이번 정상회담에서 양국이 극적으로 무역 합의를 도출할 수 있을 것이란 기대는 거의 없다. 하지만 지난해 11월 아르헨티나에서 열렸던 G20 정상회의 기간 양국 정상회담과 같은 유사한 합의는 도출될 수 있다는 기대는 상당하다. 미국이 예고한 3천억 달러 중국 제품에 대한 추가 관세의 도입을 미루고 고위급 협상을 이어가기로 합의하는 수준이다.
중동 정세도 주의를 기울여야 한다. 미국은 지난주 자국 드론 격추에 대한 보복으로 이란을 공습할 계획이었지만, 불과 10분 전에 트럼프 대통령이 이를 중단시켰다. 트럼프 대통령이 무력 사용에 신중함을 보이지만, 정세가 악화할 경우 실제 충돌로 이어질 위험도 배제하기 어렵다.
파월 의장을 비롯한 연준 주요 인사의 발언도 나온다. 파월 의장은 오는 25일 오후 1시 뉴욕에서 경제 전망과 통화 정책을 주제로 연설할 예정이다. 지난주 금리 인하 가능성을 시사한 만큼 시장에 새로운 동력을 줄 만한 추가 발언을 기대하기는 어려운 시점이다.
미국의 1분기 성장률 확정치(27일)와 5월 개인소비지출(PCE·28일) 등 주요 지표도 다수 나온다. 지난주까지는 부진한 지표가 연준 금리 인하를 압박할 것이란 기대로 오히려 증시에 긍정적으로 작용했다. 하지만 금리 인하가 이미 상당폭 가격에 반영된 상황에서, 지표가 지속해서 부진하면 경기 상황에 대한 우려가 시장의 주요 테마가 될 위험도 있다.
