조철희 연구원은 삼성SDI의 2·4분기 매출액은 2조3,569억원, 영업이익은 1,481억원으로 추정하면서 “영업이익은 컨센서스 1,452억원과 유사한 수준”이라고 진단했다. 이어 “소형전지 사업부와 전자재료 사업부 매출액이 전년대비 두 자릿수 증가세를 이어간 것으로 추정된다”며 “전사 매출액은 4.8% 증가에 그칠 전망인데, 상반기에 ESS(에너지저장시스템) 관련 중대형 전지 판매가 정부의 화재 조사 등으로 중단됐기 때문”이라고 설명했다.
조 연구원은 삼성SDI가 향후 해외시장에 비중을 둘 것으로 전망했다. 그는 “ESS 화재조사 결과 발표 후 기존 수주 물량에 대한 납품 재개에 따라 3·4분기에는 ESS 매출액이 상반기 대비 큰 폭으로 늘어날 전망”이라면서도 “국내 ESS 전지 시장 규모는 정부의 정책 지원 효과가 컸던 2018년 수준(연 매출 1조5,000억원 수준)으로 빠르게 늘기는 쉽지 않을 것이기 때문에 삼성SDI는 2020년 이후부터 국내보다는 해외 ESS 시장 개척에 노력을 기울일 것”이라고 내다봤다.
이어 “글로벌 전기차 시장 성장성은 명확하고 수익성 위주의 수주 전략을 펼치고 있어 중장기적으로 경쟁업체들 대비 실적 안정성면에서 우위를 점할 것으로 기대된다”고 평가했다.
