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"실리콘 높은 이익 창출력" KCC 목표주가 60만원 '쑥'

[하나금융투자 보고서]

2021년 4분기 영업이익 1,439억 원 전년比 184%↑

"실리콘 전기차 관련 매출 확대로 영업이익률 상승예고"





하나금융투자는 KCC(002380)에 대해 “실리콘의 높은 이익 창출력이 있다”며 목표 주가를 기존 55만 원에서 60만 원으로 올렸다. 투자 의견은 ‘매수’다.

4일 하나금투에 따르면 KCC의 2021년 4분기 영업이익은 1,439억 원으로 분기대비 20%, 전년 동기대비 184% 상승해 시장 추정치를 13% 넘어설 것으로 전망됐다. 올해 영업이익 추정치도 6,112억 원으로 전년 동기대비 33% 증가해 사상 최대치를 기록할 것으로 예고됐다. 이는 실리콘 업황이 좋기 때문이다.



윤재성 하나금투 연구원은 “실리콘은 2021년 3분기 원가상승을 넘는 판가 인상으로 최초로 10%대 영업이익률을 시현했다”며 “2021년 4분기는 영업이익률 추가 개선이 예상되는데 원가 급락에도 일부 고부가 제품군을 중심으로 판가가 인상됐기 때문"이라고 설명했다.

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주가는 실리콘의 전기차(EV) 관련 매출 확대에 따라 오름세를 보일 것으로 예상된다.

윤 연구원은 "실리콘은 배터리 소재 및 EV 부품·차체에 다양하게 적용되고있으며, 그 사용량이 지속적으로 증가하고 있

다"며 “실리콘은 EV 전환에 요구되는 특성을 두루 갖춰, EV 전환을 현실화하고 그 보급을 앞당길 수 있는 소재”라고 호평했다.

박우인 기자
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