[서울경제TV=최민정기자]하이투자증권은 31일 오리온(271560)에 대해 시장기대치에 부합하는 영업실적 시현이 예상된다며 투자의견 매수 의견, 목표주가 17만원으로 각각 유지했다.
이경신 하이투자증권 연구원은 “오리온의 1Q22 연결 기준 매출액과 영업이익은 각각 6,568억원(+9.1% YoY), 1,020억원(+0.0% YoY)으로, 중국 소비심리위축, 러시아 대외변수 악화에도 불구하고 견조한 영업 실적 시현이 기대되며 시장 기대치(1,051억원)에 부합할 전망이다”라고 평가했다.
이어 “여전히 간편 대용식 수요 확대가 점유율 개선으로 이어지는 유의미한 흐름을 보이고 있어 원부자재 및 유틸리티 단가 상승, 운임비 증가의 부담에도 시장지배력 추가 개선을 통해 (-)영향을 최소화하고 있다”고 설명했다.
그는 “중국 매출액 성장률은 +5.4% YoY로 추정된다”며 “최근 내수 소비판매 둔화와 오미크론 확산, 올림픽 개최에 따른 일부 지역 봉쇄가 시행되는 등 대외변수 악화 흐름이 반영되나, 과재고 리스크 축소를 위해 출고 물량을 조절했음을 고려한다면 예상 대비 이익은 견조한 수준이 가능하다는 판단이다”라고 분석했다.
이경신 연구원은 “베트남에서는 명절 이후에도 내수 소비 개선세가 지속되면서 주력 제품인 스낵과 신제품 모두 높은 경쟁력을 기반한 +18.2% YoY의 외형고성장이 기대된다”고 설명했다.
이어 “원부자재, 유틸리티비용, 물류비 상승 등 원가 부담이 존재하나, 지역 봉쇄 이후 이어지는 구매 심리 개선세 및 신제품 대응을 고려 시 22년 의미있는 영업실적기여도확대를 기대할 필요가 있다”고 분석했다.
이 연구원은 “각 현지법인의 시장지배력이 견고하다는 점을 감안, 대외변수 악화에 따른 단기 주가흐름의 과도한 반영은 오히려 22년을 포함한 중장기 영업실적 추가성장 가능성을 고려 시 매수 기회로 해석할 수 있다”며 투자의견 매수 의견과 목표주가 17만원을 각각 유지했다./choimj@sedialy.com
