삼성증권 “SK이노베이션, 배터리 적자 확대되나 정유업 개선”

삼성증권(016360)은 SK이노베이션(096770)에 대해 배터리 사업 적자폭이 확대되겠지만 정유업 실적이 개선되면서 이를 만회할 것으로 전망했다. 투자의견 ‘매수’와 목표주가 16만 원을 유지했다.

조현렬 삼성증권 연구원은 3일 SK이노베이션의 1분기 영업이익이 직전 분기 대비 556% 증가한 4761억 원을 기록할 것으로 내다봤다. 이는 시장 전망치인 4600억 원을 소폭 웃도는 수준이다.



그는 “예상보다 클 것으로 추정되는 배터리 적자는 국제유가 강세에 힘입은 정유업 실적 개선에 의해 일부 상쇄될 것”이라며 “1분기 실적은 전망치를 충족할 것으로 보인다”고 말했다.

배터리 자회사인 SK온의 1분기 영업손실은 3765억 원으로 내다봤다. 조 연구원은 “평균판매단가(ASP)는 전분기 대비 10% 추가 하락하고 북미·유럽 고객사 수요 둔화로 인한 출하량 감소가 예상된다”고 말했다. 이어 “신규 배터리 공장 가동이 계획된 올해 상반기 실적 부진은 불가피하다”며 “하반기 이후 회복을 기대하려면 현재 부진한 고객사 외 신규 고객사 발굴을 통해 기존 생산능력 가동 극대화 하는 전략이 필요하다”고 지적했다.