조주형 연구원은 “대규모 해외수주 계약 지연, 이로 인한 1분기 수주 급감에 따른 성장 둔화 우려가 단기 주가 상승에 부담을 주는 요인이다”고 말했다.
그러나 그는 “전년동기대비 신뢰할만한 단기 실적개선 전망과 1분기에 지연된 수주의 가시적인 성과가 2분기에 가능할 것이란 예상을 감안할 때, 현 주가에서 적극적인 매수가 필요하다”고 주장했다.
그는 “K-IFRS 연결기준 1분기 실적은 당사 및 시장 예상치를 모두 상회하는 양호한 모습을 시현했다”며 “1분기 매출액과 당기순이익은 각각 전년동기대비 46.2%, 18.3% 증가한 2조 6,616억원, 1,436억원이다”고 말했다.
또 그는 “실적개선은 주로 해외 플랜트 매출 증가로 인한 외형 성장에 기인한다”며 “외형대비 당기순이익 증가 폭이 작은 주된 이유는 전년동기대비 원가율 상승, 수주 지연으로 인한 선수금 감소, 이로 인한 금융손익 악화이다”고 말했다.
조 연구원은 “2분기 실적도 1분기 실적을 감안할 때, 양호한 실적개선 추이가 지속될 전망”이라며 “삼성엔지니어링의 2분기 매출액과 영업이익을 각각 전년동기대비 28.6%, 21.0% 증가한 2.7조원, 1,985억원으로 예상한다”고 덧붙였다.
