IBK투자증권은 8일 한화에 대해 방위산업 부문의 신규 공급 및 해외 진출로 점진적인 성장세가 기대된다고 밝혔다. 투자의견 ‘매수’와 목표주가 4만5,000원(전일종가 3만4,000원)은 기존대로 유지했다.
김장원 연구원은 “한화그룹은 방위산업ㆍ화학ㆍ금융ㆍ건설ㆍ레져 사업 등이 주력으로, 이중 화약과 방위산업은 자체사업이고 나머지는 연결대상”이라며 “한화의 매출에서 방산(화약 포함)은 매출 기여도가 19.4%에 불과하나, 영업이익에서는 88%를 차지한다”고 설명했다.
이어 “방산 개발 프로젝트 중 이미 개발을 마친 제품은 2014년부터 공급이 시작되고, 무인기 등 신규 프로젝트를 계속 수행하고 있으며, 해외 화약 공장 건설 등으로 수출도 진행하고 있어 안정을 기반으로 점진적인 성장을 기대할 수 있다”며 “태양광은 아직 안개속에서 벗어나지 못하고 있지만, 공급자를 중심으로 조금씩 진행되는 구조조정이 업황 회복을 위한 출발점이라는 점에서 의미를 가지고 지켜볼 필요가 있다”고 덧붙였다.
