[리포트] 신텍, 한솔그룹과의 시너지 중장기 성장모멘텀 확보-우리투자證

우리투자증권은 25일 신텍에 대해 현 주가는 최근 저점에서 4거래일 동안 26.4% 급등했다며 이는 한솔그룹과의 중장기적 시너지를 통한 성장 모멘텀 확보했기 때문이다고 밝혔다.

하석원 연구원은 “2013년 경영 정상화를 가정하면 신텍의 실적 및 신규수주 증가세는 점차 확대될 전망이어서 추가적인 주가 상승여력이 있다”고 주장했다.



그는 “2013년 신규수주는 4,000억원, 매출액과 영업이익은 각각 3,000억원, 240억원 등을 기록할 것으로 전망된다”며 “현재 수주잔고 3,500억원(매출인식 향후 1년 이내)인 점을 감안하면 보수적인 수치이다”고 평가했다.

또 그는 “2015년 신규수주 및 실적은 1조원 내외로 높은 성장이 전망된다”며 “한솔그룹과의 시너지 효과로는 단기적으로는 한솔이엠이(환경 플랜트 설계 및 제작), 한솔제지 등 그룹 관계사 물량 확보를 통한 물량 증대, 장기적으로는 국내외 주요 EPC업체와의 사업 연계를 통한 성장 등을 제시하고 있다”고 밝혔다.

한편 그는 “현재 생산능력은 연간 약 5,000억원(매출액 기준, 함안, 광양 등) 수준이며, 신안에 신규부지를 확보하고 있어 추가적인 생산능력 확대가 가능하다”며 “또한 2분기말 부채비율은 245.9%로 전분기 대비 226.6%p 낮아졌으며, 순차입금도 441억원으로 전분기 대비 270억원 개선됐다”고 덧붙였다.