[서울경제TV] KDB대우 “호텔신라, 면세점 출점 2분기 실적 기대…목표가↑”

KDB대우증권은 3일 호텔신라가 중동호흡기증후군(메르스)이라는 치명적인 외부 악재에도 기대에 들어맞는 2분기 실적을 기록했다며 목표주가를 18만8,000원에서 21만5,000원으로 상향조정했다. 투자의견은 매수를 유지했다.

함승희 연구원은 “호텔신라가 2분기에 별도 기준으로 매출액 7,349억원, 영업이익 431억원, 영업이익률 5.9%를 각각 기록했다”며 “영업이익은 우리의 예상치를 3.6% 상회하는 것”이라고 설명했다.



함 연구원은 “호텔신라가 중장기적으로 추진하는 원가구조 합리화 노력이 원활히 진행되고 있음을 다시 한 번 입증한 결과”라면서 “호텔사업은 6월 제주호텔 영업 중단으로 이용률 하락과 손실규모 확대가 불가피했지만 서울호텔의 실적이 기대 이상으로 호전됐던 것으로 보인다”고 말했다.

함 연구원은 “HDC신라면세점 추가 출점으로 전사 원가율 개선이 가속화될 전망”이라면서 “장기적으로 진행되고 있는 시장 지배력과 협상능력 강화, 마진 퀄리티 향상에 주목할 필요가 있으며 변동성이 큰 외부 환경에서 꾸준히 다져온 내재 역량은 장기적인 재평가 요인이라고 판단한다”고 덧붙였다.