|
|
이영곤 하나대투증권 연구위원 코오롱인더스트리는 종합화학 및 소재, 패션기업이다. 부문별로는 자동차 소재 등을 생산하고 있는 산자부문과 석유수지 등을 생산하고 있는 화학부문, 포장용 및 전자재료용으로 쓰이는 필름ㆍ전자재료 부문, 패션 및 아웃도어 제품의 생산과 판매를 담당하고 있는 패션부문 등으로 구성되어 있다. 산자사업부문에서는 타이어 코드를 비롯하여 에어백 원단 및 쿠션, 샤무드 등을 생산하고 있으며 중국시장의 고속 성장에 대응하기 위해 중국 시장 진출에 주력하고 있다. 화학사업과 필름사업부문은 안정된 사업구조로 꾸준한 이익을 유지하고 있다. 패션부문은 코오롱스포츠 아웃도어 단일 브랜드로만 매출 3,000억원 규모를 달성하며 향후 아웃도어 뿐만 아니라 다양한 영역에서의 기능성 의류를 론칭할 예정이다. KNC, 코오롱 플라스틱, SKC코오롱PI 등 지분법 대상 자회사들의 실적 개선이 이어지고 있어 2009년에 지분법 손실이 발생하던 구조에서 올해부터는 본격적인 이익 창출 형태로 구조가 개선될 전망이다. 특히 지분율 100% 자회사인 코오롱 플라스틱은 올해 2ㆍ4분기 유가증권 시장 상장을 목표로 1ㆍ4분기 중에 상장심사를 청구할 예정인만큼 상장 과정이 원활하게 진행될 경우 동사의 지분가치가 더욱 부각될 것으로 기대된다. 동사는 전년 말 종가 기준으로 올해 예상실적 주가수익비율(PER) 6.8배로 저평가 되어 있는 상태다. 최근 들어 주가가 상승하면서 기업 가치를 반영해 나가고 있지만 동사의 다각화된 수익구조와 안정적인 수익 창출 능력을 감안하면 현 주가 수준에서도 비중확대 전략이 바람직할 것으로 판단된다.
