키움증권은 12일 이수페타시스에 대한 투자의견 매수와 목표주가 7,800원을 유지한다고 밝혔다.
김지산 연구원은 “1분기 매출액과 영업이익은 각각 675억원, 36억원을 기록하며 키움증권 추정치를 상회했다”며 “이는 주력 제품인 통신장비용 MLB(Multi-Layer Board)가 예상보다 호조를 보였는데, 고부가인 라우터(Router) 매출 증가로 제품믹스가 개선됐고, 주고객 이외에 알카텔-루슨트(Alcatel Lucent)향 매출이 급증했으며, 신규로 서버용 제품의 공급이 시작됐기 때문”이라고 설명했다.
다만, 자회사인 이수엑사보드의 빌드업(Build-up) 기판이 LG전자 스마트폰 대상 채용이 지연되면서 자회사의 실적이 악화되고 이수페타시스의 상품 매출이 감소한 점이 아쉽다고 김 연구원은 덧붙였다.
김 연구원은 “MLB 부문의 호조가 지속되는 가운데 하반기로 갈수록 실적 모멘텀이 강하게 나타날 전망”이라며 “LTE(Long Term Evolution)와 클라우드 컴퓨팅(Cloud Computing)의 확산으로 통신장비 및 서버 시장의 성장이 촉진되고, 이수페타시스가 수혜를 충분히 누릴 것”이라고 말했다.
그는 또 “빌드업(Build-up) PCB를 생산하는 이수엑사보드는 LG전자의 스마트폰 경쟁력 회복과 더불어 하반기에 정상화될 가능성이 높다”며 “최근 연성PCB 업체인 삼신써키트를 인수함에 따라 사업 포트폴리오 다변화와 지분법이익 개선도 예상된다”고 밝혔다.
