[주의! 이종목]하이트진로, 현재주가보다 목표주가가 낮아

하이트진로가 2ㆍ4분기 가격인상에도 실적이 기대에 미치지 못하자 현재주가보다 목표주가를 낮춰 잡는 증권사가 나왔다. 현재 시장에서 거래되는 가격(2만6,200원)보다 목표주가(2만5,000원)를 낮게 잡았다는 것은 실질적으로 매도를 권하는 분석이다.

대신증권은 7일 보고서를 통해 하이트진로는 2분기 소주와 맥주 판매가격이 모두 인상되었음에도 불구하고 판매량 부진으로 매출이 8% 감소했고 영업이익 증가폭도 기대보다 부진하다고 분석했다.



이선경 대신증권 연구원은 “지난해 7월 맥주 출고가가 6% 인상됐음에도 불구하고 점유율 하락으로 올해 맥주 매출이 5% 감소했고 지난해 12월 소주 출고가가 8.2% 인상된 후 내수 소주 매출이 연간 1% 감소했다”며 “4분기에는 지난해 가격인상 이전 가수요에 따른 높은 기저효과로 소주 내수 매출이 9%까지 감소할 전망”이라고 분석했다.

하이트진로는 하반기에도 이익개선폭이 미미할 것으로 보인다. 이 연구원은 “올해 4월부터 투입된 맥아 투입가가 지난해와 비교해 4% 상승한데다 국산보리에서 수입보리로 대체함에 따른 추가 절감요인도 제한적”이라며 “수입맥주 성장이 강화되고 OB맥주 점유율 확대, 롯데칠성이 맥주 생산을 시작하는 등 점유율 상승 전환이 쉽지 않은 가운데 마케팅비 통제 효과도 미미할 것”이라고 설명했다.