국제 국제일반

중국 치솟는 금리에 기업 부채폭탄 터지나

작년 12조달러 … 미국과 비슷

이자부담 급증 디폴트 우려


중국 정부가 신용팽창을 억제하기 위해 돈줄을 죄면서 중국 기업들의 자금조달 비용이 급증하고 있다고 월스트리트저널(WSJ)이 10일(현지시간) 보도했다.

중국 조선업체 에버그린홀딩스의 경우 지난해 12월 4억위안의 1년 만기 회사채를 발행하면서 적용한 금리는 9.9%에 달했다. 이는 지난 2012년 같은 규모의 회사채 발행 때 금리 4.64%의 두 배가 넘는다.

톰슨로이터에 따르면 사기업들의 단기채 금리는 2005년 2.77%에서 올해 초 4.38%, 2월 들어 6.26%까지 치솟았다.


이처럼 금리가 급등하면서 이자부담을 감당하지 못하는 기업들도 속출할 것으로 예상된다. 왕밍 상하이야오지자산운용 파트너는 "연내 처음으로 중국에서 회사채 부도가 한두 건 정도 발생할 것으로 보고 있다"고 말했다. 아직까지 중국에서는 민간기업이 발행한 채권이 부도를 낸 적이 없다.

관련기사



부채규모도 크게 늘어나고 있다. 스탠더드앤드푸어스(S&P)에 따르면 지난해 말 기준 중국 기업들의 부채가 12조1,000억달러에 달할 것으로 추정된다. 이는 미국 기업들의 부채총액 추정치인 12조9,000달러에 육박하는 수준으로 S&P는 올해 말께 중국 기업들의 부채규모가 미국 기업들을 넘어설 것으로 예상했다.

전체 경제규모를 감안해도 기업의 부채증가 속도가 너무 가파르다는 지적이다. JP모건에 따르면 중국의 국내총생산(GDP) 대비 기업들의 부채비율은 2008년 92%에서 2010년 111%, 2012년 124%로 뛰어올랐고 지난해에도 이 비율은 상승했을 것으로 추정된다. 이에 반해 다른 이머징국가들의 GDP 대비 기업부채 비율은 40~70%선이며 미국은 81%이다.

급증한 부채와 치솟는 금리 때문에 기업들의 재무상태가 악화되면 그 불똥이 금융권 전반으로 튈 가능성도 배제할 수 없다. 중국 은행들의 대차대조표에서 기업대출이 차지하는 비중이 가장 높은데다 중국 기업들의 회사채를 가장 많이 보유한 곳도 은행들이기 때문이다.

씨티그룹의 솽딩 이코노미스트는 "기업들의 부채가 너무 많아 경제 전체에 잠재적 위험요인이 되고 있다"고 지적했다.


<저작권자 ⓒ 서울경제, 무단 전재 및 재배포 금지>




더보기
더보기





top버튼
팝업창 닫기
글자크기 설정
팝업창 닫기
공유하기