경제·금융 경제·금융일반

[주의!이종목]다음, 시장기대치에는 부합하지만 투자포인트 찾을 수 없어-KTB투자증권

다음(035720)이 시장 기대치에 부합하는 영업이익을 발표했지만 실적에 투자포인트를 찾기 어렵다는 분석이 나왔다.

14일 금융감독원 전자공시에 따르면 다음은 올 1·4분기 매출액이 지난해 같은 기간보다 1.8% 늘어난 1,271억원, 영업이익은 32.7% 줄어든 152억원, 순이익은 56.9% 줄어든 83억원을 기록했다.


KTB투자증권은 보고서를 통해 “다음은 검색광고, 디스플레이광고, 게임 사업 부문 등 전반적으로 부진한 모습을 보였다”며 “검색광고는 지난해 자체 플랫폼 전환에 따른 역기저 효과, 디스플레이 광고는 광고 경기 부진, 게임은 웹보드 게임 매출 감소로 저조했다”고 분석했다.

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저조한 매출 증가에도 신규 사업 확대에 따른 인원 충원으로 영업비용이 9.4% 늘어난 것도 영업이익 부진의 원인으로 꼽혔다.

최찬석 KTB투자증권 연구원은 “현재 다음의 횡보하고 있는 내수 시장점유율과 역성장하는 영업이익, 제한적인 해외성과를 고려했을 때 주가가치 하락은 지속될 것”이라고 내다봤다.

이날 KTB투자증권은 다음의 목표주가를 8만5,000원에서 7만5,000원으로 하향조정했다.


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