교보증권은 23일 OCI머티리얼즈에 대해 “2011년 큰 폭의 수익성 개선이 기대된다”며 “최근의 주가조정을 매수기회로 활용할 필요가 있다”고 밝혔다. 투자의견 ‘매수’에 목표주가 16만9,000원(전일종가 12만4,800원)을 유지했다.
최근 시장에는 반도체ㆍLCD 등 전방산업이 성숙기에 진입하면서 OCI머티리얼즈의 매출성장이 둔화될 수 있다는 우려가 나오고 있다.
최지수 연구원은 “가능성을 부인할 수 없지만 이에 대한 우려보다는 지속성장을 위해 신규로 진출할 수 있는 매력적인 시장이 존재한다는 사실에 더 주목할 필요가 있다”고 평가했다.
최 연구원이 꼽은 신규 아이템은 ‘전해질(리튬염)’ 사업이다.
최 연구원은 “OCI머티리얼즈가 신사업 아이템을 선정할 때 고려해야 하는 사항은 크게 ▦불소와 관련된 품목 ▦성장산업 ▦최소한 NF3 수준의 OPM 확보 등으로 이 기준을 모두 총족 시키는 아이템이 ‘전해질’”이라며 “그 중에서도 2차전지 전해액의 원재료인 ‘전해질’이 될 가능성이 높은데 이 시장은 매년 40% 이상의 급격한 성장이 예상된다”고 분석했다.
실적 면에서도 사상 최대 실적이 이어질 전망이다.
최 연구원은 “NF3는 1분기에 이어 2분기에도 판가인상이 예상되고 폴리실리콘의 상대적 가격강세도 유지되고 있다”며 “NF3와 SIH4의 호조로 인해 올해 역시 매분기 최대실적 기록갱신이 가능할 것”이라고 예측했다.
