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두산인프라코어는 굴삭기ㆍ지게차ㆍ공작기계 등 주력사업 부문에서 국내 시장점유율 1위업체로 중국 판매 호조, 실적개선 등에 힘입어 주가가 재상승할 것으로 예상되고 있다.. 두산인프라코어는 지난해 11월 실적이 호전됨에 따라 3ㆍ4분기 임단협 타결 지연으로 인한 일시적 부진을 만회할 것으로 전망된다. 특히 방산 부문의 매출 급증세가 12월에도 이어져 4ㆍ4분기 실적전망을 밝게 하고 있다. 또한 지난해 자회사 한국항공우주(지분 22.9%)에 대한 유상증자를 마무리함으로써 257억원에 달했던 자회사 관련 일회성 비용이 올해 거의 발생하지 않는 것도 호재다. 그리고 합병 이후 통합비용도 줄어 주당순이익(EPS)이 큰 폭 증가할 것으로 전망된다. 게다가 비수기인 4ㆍ4분기에도 중국에서 건설기계 판매가 꾸준하게 증가세를 보이면서 중국법인 설립 이후 최고 실적을 경신할 것으로 보인다. 또한 건설ㆍ공작기계 부문의 현지법인 지분 취득을 준비 중이고 이후 할부금융회사 설립을 통해 금융 부문까지 포함하는 실질적인 지주사의 역할을 할 것으로 예상된다. 두산인프라코어는 꾸준한 매출증대와 이익확대, 중국 모멘텀을 보유하고 있다고 판단한다. 2007년과 오는 2008년 EPS를 각각 1,600원, 2,000원으로 예상하고 있으며 2008년 기준 주가이익비율(PER) 13배를 적용해 목표주가를 2만6,000원을 제시한다. 상반기 중국 건설기계 업황이 강하게 호전되는 것을 감안하면 현 시점이 매수 적기로 판단된다.
