[주목!이종목]삼성생명, 신계약 성장 잠식하는 금리하락 부담-KDB대우증권

삼성생명이 금리하락이 부담으로 작용할 것이라는 전망이 나왔다.

KDB대우증권은 13일 삼성생명의 목표주가를 13만4,000원으로 하향 조정한다고 밝혔다. 투자의견은 매수를 유지한다.



정길원 KDB대우증권 연구원은 “삼성생명의 지난해 4분기 순이익은 1,425억원으로 기존 예상치 대비 부진했다”며 “금리 하락을 반영해 변액보증 준비금의 추가적립 영향이 컸지만 지분법 이익의 호조가 일부 상쇄했다”고 말했다.

정 연구원은 또 “시중금리의 하락 속도가 재차 빨라지고 있는 환경에서 장기적으로 이러한 금리 추이가 유지된다면 모든 생보사들에게 최저보증이율의 위험이 도사리고 있다”고 덧붙였다.