KDB대우증권은 6일 금호석유화학에 대해 더딘 업황 회복을 반영해 실적 추정치를 하향 조정하고 목표주가도 10만원에서 8만원으로 내렸다. 그러나 주가의 하락 위험은 제한적이고 내년부터 업황이 개선될 수 있어 현 주가에서 추격 매도하기 보다는 업황 개선을 기다릴 필요가 있다며 매수 투자의견을 유지했다.
박연주 연구원은 “2분기 실적은 시장 기대치 를 소폭 웃돌았으나 3분기 들어 합성수지 및 페놀유도체의 스프레드가 둔화돼 3분기 실적은 부진할 전망”이라면서 “금호석유의 3분기 영업이익은 416억원으로 2분기보다 둔화할 것”이라고 예상했다. 그러면서 “에너지 부문도 전기판매단가가 하락해 전분기대비 영업이익이 감소할 것으로 예상된다”고 덧붙였다.
박 연구원은 그러나 “금호석유의 주가는 수급 요인 등으로 펀더멘털보다 더 빠르게 하락했다”며 “합성고무 증설 부담이 올해를 정점으로 감소하는 만큼 내년부터 업황 개선이 예상된다”고 말했다.
